راه بقا دربورس - بورس شرکتها
موجهای اقتصادی در بازار مسکن و سرمایه مطلبی بود که البته با ترس و لرز توی نما بورس نوشتم تا اینکه امروز خبری رو توی خبرگزاری تابناک خوندم و فکر میکنم احتمالا به زودی باید منتظر رشد مسکن و ریزش بورس باشیم .

با توجه به اینکه خیلی از دوستان فرمودند که نگاه های من دیدی منفی نسبت به فضای اقتصادی کشور هست در نتیجه برای اینکه حال این دوستان رو بگیرم  یه یادداشت تو روزنامه تهران امروز - امروز گذاشتم که کل و شی همه اش خوشبینی بود  دوستان برن حاشو ببرن

 

تغيير ذائقه بورس پس از هدفمندي يارانه‌ها

بهروز شهدايي

عضو هيات مديره كانون سهامداران حقيقي

بحث حمايت دولت‌ها از اقشار آسيب پذير در همه کشورها و در طول زمان هميشه مطرح بوده و شايد رايج‌ترين آن اعطاي پشتيباني‌هاي يارانه‌اي از برخي محصولات پرمصرف بوده باشد. در کشور ما اين موضوع در برخي از كالاهاي مصرفي ضروري و حامل‌هاي انرژي بسيار پررنگ تر بوده تا آنكه پس از سال‌ها فشاري كه اينگونه حمايت‌ها بر بودجه عمومي وارد مي‌ساخت و همچنين عدم تناسب بهره‌مندي افرادي كه واقعا نيازمند اين‌گونه پشتيباني‌ها هستند با گروه‌هاي واقعي مصرف كننده موجب تعارضاتي گرديد كه در نهايت پس از سال‌ها گفت‌وگو اخيرا شاهد برداشت اين حمايت‌ها بوديم. گرچه دولت سعي دارد تا در قالب اعتبارات و پرداخت‌هاي حمايتي از ضرباهنگ اين جهش بزرگ بودجه‌اي بكاهد كه اميد ما به عنوان يكي از مخاطبين ميليوني اين طرح موفقيت هرچه بيشتر در كاهش فشار اين طرح است.

البته بررسي اين طرح هدفي نيست كه ما را به نگاشتن اين چند سطر واداشته است و بيشتر به دنبال آن هستيم تا اجراي اين طرح و تاثير احتمالي آن را بر موضوع سرمايه‌گذاري مورد بررسي قرار دهيم.

يك نكته در اجراي طرح هدفمندي مسلم است و آن اينكه يقينا اجراي اين طرح موجب جهش قيمتي خواهد شد كه البته اجماعي در اين خصوص بين كارشناسان دولت، مجلس و ساير افراد به چشم نمي‌خورد.

اما در صورت تحقق اين امر چه اتفاقي خواهد افتاد؟ آيا واقعا بايد با نگاهي بسيار خوش‌بينانه تنها به اين موضوع اكتفا كنيم كه طرح اجرا شد و شاخص هم مثبت است پس هيچ تغييري در بورس به عنوان تنها محمل متمركز سرمايه‌گذاري در كشور اتفاق نيفتاد پس نتيجه مي‌گيريم كه اوضاع بهتر از پيش هم خواهد شد يا آنكه بايد در مقابل تغييرات آتي آمادگي لازم را در برخورد با آن پيدا نماييم. تصور مي‌كنم كه فرض دوم كمي به واقعيت نزديك‌تر باشد چرا كه علومي كه با واكنش‌هايي رفتاري در ارتباطند مي‌توانند عكس العمل‌هايي با تاخير و يا تقدم نسبت به كنش از خود بروز دهند اگر به خاطر بياوريم در ماه‌هاي قبل كه بحث هدفمندي به‌طور جدي مطرح شده بود بازار گويي در نوعي سردر گمي به‌سر مي‌برد و در واقع خوف، سريع‌تر از اصل كنش در بازار حاكم شد و در حال حاضر به نظر مي‌رسد كه بازار چندان توجهي به آن ندارد اما در آينده نزديك يا آينده ميانه چطور؟

به شخصه معتقدم كه بازار يقينا كمي تغيير ذائقه را در خود تجربه خواهد كرد. به نحوي كه شايد صنايعي كه كمتر از بحث هدفمند شدن يارانه‌ها تاثير خواهند پذيرفت جاي سهامي كه امروز در راس صعود مي‌باشند را در كوتاه مدت خواهند گرفت اما در نهايت چه اتفاقي خواهد افتاد؟

بايد باور داشت كه ساختار صنعتي كشور ذاتا ساختاري انرژي بر مي‌باشد و اساسا اين موضوع منجر به گسترش و ايجاد مزيت نسبي براي برخي از اين صنايع شد كه از آن جمله مي‌توان صنعت پتروشمي و پالايش، صنعت سيمان، كاشي و سراميك و درراس آنان فولاد را نام ببريم و شايد برخي ديگر از صنايع به اين جهت توسعه يافتند كه با استفاده از تكنولوژي ارزانتر اقدام به توليد محصولاتي مي‌كردند كه در بحث انرژي گران تلقي مي‌شوند كه يقينا صنعت خودرو در اين گروه قرار مي‌گيرد.

در نتيجه اين گروه از صنايع به‌طور مستقيم در فرآيند توليد و يا غير مستقيم در فرآيند بازاريابي و فروش تحت تاثير اين طرح قرار خواهند گرفت.

از سويي ديگر صنعت حمل و نقل را نيز نبايد از خاطر دور داشت كه در نهايت مي‌تواند منجر به گرانتر شدن حمل از مبدا تا مصرف كننده را منجر شود به عبارتي ديگر بايد انتظار داشت تا بسياري از صنايع بزرگ در مقابل طرح هدفمند كردن يارانه‌ها گرچه مدتي از شروع آن نيز مي‌گذرد به زودي غافلگير شوند و براي رفع از مشكلات احتمالي مجبور به اصلاح ساختار توليد شوند.

از آنجايي كه منابع مالي ايشان محدود است، شايد در گام‌هاي نخست شاهد افت حجم تقسيم سود و در گام بعدي شاهد افزايش سرمايه و شايد اخذ تسهيلات بانكي باشيم كه در كليه موارد شركت‌ها در يك مرحله‌گذار قرار خواهند گرفت كه يقينا مديريت بهينه در اين شركت‌ها اين امكان را مي‌تواند براي ايشان فراهم كند تا پس از يك افت در سيكل سود زايي، موقعيت ازدست رفته خويش را باز يابند.

شايد اين‌بار با اصلاحاتي كه در تكنولوژي توليد و مديريتي ايجاد مي‌شود اين شركت‌ها جاي پاي بهتري را در رقابت با محصولات مشابه خارجي پيدا كنند.

اما واقعيت اين است كه به شخصه هميشه ترجيح مي‌دهم كه در گام اول شركت‌هاي توليدي از اين اصلاح قيمتي در امان مي‌ماندند كه اين موضوع تا حد بسياري مي‌توانست باعث رونق سرمايه‌گذاري در كشور و جذب سرمايه‌هاي سرگردان را فراهم آورد به شرط آنكه منافع حاصل از اصلاح يارانه‌ها تا مقاطع زماني لازم در قالب يارانه‌هاي توليدي به شركت‌هايي اعطا مي‌گرديد كه اقدام به اصلاح ساختار توليد مي‌نمودند. از سويي ديگر اعتقاد دارم كه با استفاده از چند موج تغييري، صنعت ساخت و ساز با رونق جدي مواجه شود كه اين موضوع خواهد توانست برخي از صنايع وابسته به خود را به‌‌رغم كاهش مارجين سود و با استفاده از قابليت‌هاي حجم توليد و فروش مبدل به صنايع پيشتاز بازار مبدل نمايد.

اما هرچه باشد بايد ديد كه تغيير در سبد مصرف خانوارها مي‌تواند چه تغييري را در صنايع در كوتاه مدت ايجاد نمايد به عبارتي شايد پس از سال‌ها حاكميت توليد در اقتصاد به‌زودي شاهد حاكميت مصرف در اقتصاد ايران باشيم.

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه بیست و دوم دی 1389 و ساعت 14:15 |
دانا عرضه شد چه عرضه ای

راستیتش دیروز درگیر پرونده مالیاتی یه شرکت بورسی بودم که قراره بره کمیسیون و متاسفانه با تیغ بعضی از نا اهلان دفاترش رد شد البته خیالی نیست حال اون نا اهلان رو میگیریم تا دفعه دیگه بچه مردم رو غریب گیر نیارن .... واصه همین حواسم به دانا نبود  تا اینکه یکی از دوستان تماس گرفت و در مورد قیمت دو هزارو ششصد و خورده ای دانا سوال کرد و من رو تو لحظه اول وارد شوک عجیبی کرد گفتم بی خیال حتما یه جایی اشتباه شده  گفت ای بابا کجایی فروختن و زدن و بردن و خوردن تو تازه داری میگی یه جای کار اشتباه شده

گفتم بابا این سهم که فعلنه قرار نیست تو مجمع اش سودی بده و تازه رشدش هم فقط به خاطر یه قرارداده که نمیدونم با بازنشستگی کجا بسته یعنی این شرکت انقدر کوچوله که یه قرار داد میتونه انقدر تکونش بده و این یعنی اینکه ریسکش بالا است تازه قراره افزایش سرمایه بده تا بتونه سری تو سرا دراره تازه این بیمه خیلی از کارهاشو واصه اینکه بتونه تو بازار جا واز کنه میاد زیر قیمت میده تا بتونه به اصطلاح پرتفوی بیمه ای ش رو پر کنه

حالا میگیم p-e بیمه باشه ۱۰ اصلا نه ۱۳ این شرکت کوچولوهه میخواد بزرگ بشه و طرح توسعه داره میگیم ۲۰٪ بزاریم روی p-e اش میشه ۱۵.۶مدیریتش همه خیلی عالیه ۱۰٪ دیگه هم میدیم مال بابامون که نیست اونوقت p-eاش میشه ۱۷

کل سودش ۱۹۷۸ ریاله که فقط ۷۴۷ ریال اون عملیاتیه و ۱۲۳۱ ریال دارایی فروختن در نتیجه قیمت احتمالی اش میشه ۱۳۹۳۰ که تازه خیلی هم بهش حال دادیم هی الکی بهانه گرفتیم تا بهش p-e بدیم حالا ۲۶۱۰۰ریال واصه چی آخه چی رو من نمیبینم  اگر دوستان کمک کنن ممنون میشم

آها راستی ۳۰-۴۰٪ رو قراره رد دیون بدن به تامین اجتماعی و ساتا و بازنشستگی و فرهنگیان قراره بدن حالا چه حالی میبرن اینا  به نظر من نه تنها تو خصوصی سازی ها جیب به جیب زیاد میشه بلکه ظاهرا کلاه تو کلاه هم کم نمیشه

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه بیست و هفتم مرداد 1389 و ساعت 11:25 |

خیلی از تحلیلگران معتقدند که بازار ما دارای عمق لازم نیست و وقتی ازشون سوال میشه آخه چرا میگن مثلا به این خاطر که ابزار های مالی وجود نداره تنوع صنایع محدوده سهام شناور آزاد کمه اطلاع رسانی با کندی صورت میگیره و..... یه لیست برات درست میکنن قده یه طومار با 1میلیون امضاء

اما چند روز قبل من کشف بزرگی کردم  که باعث شد برروی تمام این افکار پوچ خط بطلان بکشم و تازه متوجه شدم چه ابزار با اهمیتی در اختیار ما است و ما از اون بی خبریم

نمیدونم تا حالا با موضوعیت آربیتاژ برخورد داشتین  اگه نه خلاصه اش این میشه که مثلا طلا توی شیراز گرمی 10000 تومنه و تو تهران مثلا 11000 تومن خوب اگر کسی بتونه طلای 10 هزارتومنی شیراز رو بخره و 11 هزار تومن تو تهران بفروشه در حقیقت تونسته از امکانات اربیتاژ استفاده کنه

اما تازگی ها بنده متوجه شدم که این امکان توی بورس ما هم فراهمه  چطور عرض میکنم بزارین از اول اول براتون بگم عین اون بنده خدایی که بهش گفتن اذان بگو ، گفت از اول بگم ، گفتن آره ، گفت از اول اول ، گفتن آره بابا از اول اول اول بگو اون هم شروع کرد گفت دینگ دینگ دینگ دینگ دینگ دینگ ...... اذان مغرب به افق تهران ..... الله و..... حالا بزارین ما هم از اول اول اول بگیم

موضوع فکر کنم از هفته قبل شروع شد

با دو تا از دوستان نادیده مون یه ملاقاتی ترتیب داده شد و تو اون جلسه گفته شد که ما یه وبلاگ داریم (http://iranbourse.blogfa.com/) و کار تحلیلی میکنیم و بخش عمده درامدمون هم صرف کارهای خیر میشه و سیگنال خرید میدیم و خلاصه ....... شما هم حاضرین با ما همکاری کنین ؟ ما هم گفتیم که البته چون کار کار خیریه بسم الله ما هم هستیم و قصه شروع شد و تحلیل نوشتن رو دوباره شروع کردیم ... و پریروز روز گفتیم که خوب بیام صادرات رو تحلیل کنم و بر این اساس شروع به جمع اوری اطلاعات کردم اما یه چیز برام جالب بود و اون اینکه وقتی رفتم تو سایت TSETMC رقم EPS این بانک 512 ریال و  P-E روز این شرکت رو 2.4 گذاشته بود  آره و ما هم کلی تعجب کرده بودیم .

 چطور ممکنه وقتی میانگین P-E صنعت بانکداری حدودای 5 و خورده ایه اونوقت بانک صادرات باشه 2.4  تو همین فکر ها بودیم که سری هم به سایت بورس زدیم و دیدیم بهه اینجا EPS بانک 235 ریاله و P-E هم 5.31 گفتیم ای بابا اینا چرا اینجوریه 

گفتیم شاید دوتا بانک صادرات داریم و ما خودمون خبر نداریم واصه همین رفتیم به سایت CODAL و یه جستجو کردیم ببینیم که اطلاعیه خود بانک EPS اش رو چند گفته   و باز هم یه معجزه جدید دیدیم  بله اصلا اطلاعیه ای تحت عنوان پیشبینی EPS اصلا وجود خارجی نداره تو همین گیرو ویر بودیم که یکی از بچه های خبر نگار تماس گرفت و گفت  نظر شما در مورد ...... گفتم خانم یه بیر لحظه اجازه بدین   و اونوقت شروع کردم به سخنرانی که ای بابا این چه بورسیه منابع اطلاعاتی محدوده سایت فلان گفته فلان قدر فلانی گفته فلان قدر و CODAL  هم میگه کی به کیه من خبر ندارم اگر خبر نداره فلانی از کجا گفته 2.4 و فلون از کجا گفته 5.31 و.......  

اما بعدا نشستم فکر کردم و گفتم ای دل غافل چرا این اشتباه رو کردم خوب من چرا از این ابزار نوین سازمان بورس استفاده میکردم و با استفاده از سیستم آربیتاژ می اومدم صادرات با P-E 2.4  رو میخریدم و با P-E5.31  میفروختم اونوقت بود که میتونستم تو چند روز انقدر پول دار بشم انقدر پولدار بشم انقدر پولدار بشم که بتونم قسط های عقب مونده ام رو بدم تازه شاید بتونم با اضافه اش یه سفر به شابدولعظیم هم برم  اما افسوس که پستچی دوبار در نمیزنه

حالا دیدین میگم بازار ما انقدر عمق داره که مدیرای بورس ما گاهی توش غرق میشن و مثلا تو دریاچه ارومیه میرن پایین و سر از دریای کارائیب در میارن

پص دیگه قر قر کردن ممنوع از فرستحا اصطفادح لاضم رو بفرمایید .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه بیست و پنجم مرداد 1389 و ساعت 12:6 |

چند سال قبل بود فکر کنم حدودای ۸۲ یا ۸۳ و ما هوس کردیم تا گاز لوله بخریم فکر کنم رو قیمت های ۱۸۰۰ و ۲۳۰۰ دست به خرید زدیم و سهم هم هر روز مثبت میخورد چه مثبتی  در ارزنده نبودن سهم هیچ شکی نداشتم  اما ترجیح دادم که واستم تا اینکه یه روز سهم بسته شد و باز شد و قیمتش فکر کنم شده بود ۴۸۰۰ تومن  ما هم صبح علی الطلوع دندون طمع رو کشیدیم و دستور فروش دادیم . واااای چه حالی داده بود که از یه سهم دره پیت حدود ۲۵۰ ٪ گین بگیری  داشتیم پولهامون رو خرج خرید یه ویلا تو سواحل مونت کارلو میکردیم که دبیر کل وقت معاملات رو باطل کرد  آقا ما رو میگی از یه طرف کارش خدایی درست بود و از طرف دیگه ویلای مونت کارلوی من چی میشد  خلاصه ما هم که حق رو به دبیر کل داده بدیم زبون بستیم و تو هیچ کدوم از روزنامه ها و خبر گزاری ها اعتراض نکردیم  و بعد پشت بندش یه اطلاعیه شفافیت که توسط گاز لوله داده شده بود و دبیر کل جون هم یه حال اساسی به این گاز لوله داد و از اون به بعد گاز لوله عینهو سرسره آبی پارک بسیج سرآزیر شد  و ما هم خدمون رو کشتیم فکر کنم رو ۳۰۰۰ یا ۳۵۰۰ بود همه رو به استثناء ۵۰ تا دونه که هنوز هم دارم رد کردیم رفت و ۱۰۰ - ۱۵۰ درصدی گین گرفتیم  باز هم خوب بود اما اون ۴۵۰۰ زور داشت که پرید .

حالا این اطلاعیه شفاف سازی ایندفعه گاز لوله مار و برد به ۵-۶ سال پیش البته ایندفعه خدا پدرش رو بیامرزه که گفت بابا هیچ خبری نیست بیخود قیمت ما رو دارن میبرن بالا  حالا چرا ۳۰۰ نفر امروز حدود ۴ میلیارد ریال خریدن الله و اعلم آخه تا اونجایی که میدونم دارایی مارایی هم نداره و از ااوایل اردیبهشت از حدود ۵۰ تومن رسید به ۸۰ و ۴-۵ تومن رسیده یعنی ۶۵٪ بازده توی ۳.۵ ماه

خوب چه خبره

  1. میگن قرارداد بسته اما با توجه به زیان انباشه و رقابتش چقدر این قرار داد که البته مدیران شرکت تکذیب میکنن حاشیه سود داره ؟
  2. حجم مبناش فقط ۱۸۰ هزار تا است که با فرض قیمت ۸۰ تومن یعنی برای ۴٪ مثبت فقط به ۱۴-۱۵ میلیون تومن پول احتیاج داره

آیا باید مبنای این رشد رو حبابی دونست ؟ واقعا بازار خیلی شبیه سالهای ۸۲-۳ شده شما کافیه چشاتون رو ببندید و هرچی دلتون خواست بخرین اونوقته که بازار خودش زحمت میکشه و بهتون سود تقدیم میکنه به قول بچه ها بازار شده بازار دارتی ٬ سیبل رو ببین نفست رو حبس کن و دارت رو پرت کن اگر به سیبل خورد امتیاز داری

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه یازدهم مرداد 1389 و ساعت 12:17 |
عزیزی در مورد بیمه آسیا پرسید .

باید عرض کنم که این شرکت بیمه ای به نحو حیرت اوری دارای مشکل است و نگاهی به بندهای حسابرس در گزارش ۶ ماهه حاکی از این موضوع است

مثلا تو بند ۳ گزارش اومده که ۲۰ فقره از حسابهای بانکی شرکت دارای مانده بستانکار میباشد که اگر اشتباه نکنم بر اساس آئین نامه تحریر دفاتر این موضوع میتواند موجب رد دفاتر شرکت و اخذ مالیات علی الراس از طریق محاسبه ضرایب خواهد گردید .

یا توی همین بند گفته که انطباق ۳۷۰ فقره از حسابهای جاری بانکی شرکت و ۹۰ فقره حساب جاری تنخواه طبق دفاتر با مبالغ مندرج در در صورتحسابهای بانکی و دفاتر حاکی از وجود اقلام باز بدهکار و بستانکار است و خیلی ها هم سنواتی هستند .

در بند ۴ - کاهش ذخیره ارزش برای سرمایه گذاری ها محاسبه نشده است

در بند ۵ - انحراف در محاسبه و اخذ ذخایر فنی بیمه

صورت گردش وجوه نقد شرکت هم نشاندهنده مدیریت ضعیف مالی در شرکت است که البته از استراتژی های مدیریت کلان شرکت نشات میگیرد .

از سال ۸۳ تقریبا روند سود آوری این شرکت رشد قابل توجهی را نداشته

دوستی هم معتقد بود که ظاهرا در ترکیب بیمه ای شرکت بیمه شخص ثالث بیش از ۴۰ درصد پرتفوی بیمه ای شرکت رو شامل میشه که جزء زیانده ترین انواع بیمه ها می باشد .

در مجموع به نظر من و با توجه به تجربه عرضه اولیه سرمایه گذاران اقدام به سرمایه گذاری نموده اند .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه هفتم دی 1388 و ساعت 19:18 |
خوب بعد از بگیر و ببند و بیار و هی فروختن و هی پس گرفتن بالا بردن و پایین آوردن بالاخره بعد از چند سال تکلیف انگوران مشخص شد خسته نباشی

ظاهرا قرار شده انگوران به یه کنسرسیوم رویی مشتمل بر ۷۰ شرکت تحویل داده بشه البته باز نفروختنش و بهره برداری اش رو قرار شده بدن به این کنسرسیوم نحوه کار هم اینجوری شد که :

  • ۷۵٪ رو بدم به کروی و ۲۵٪ بقیه رو در اختیار ۶۹ تا شرکت دیگه قرار بدن .
  • هزینه های استخراج رو دولت بر اساس یه ضوابطی مشخص میکنه
  • قیمت فروش رو هم ظاهرا طابعی از lme هست .
  • ۶۰ درصد سود نوش جان دولت
  • ۴۰درصد دیگه مال کنسرسیوم که باید ۲۰٪ ش رو برای زنجان با صلاحدید دولت هزینه کنه .

خوب بدک نیست ظاهرا به این ترتیب حدود ۳۶٪ به کنسرسیوم میرسه اما با توجه به شناختی که از دولت داریم تصور نمیکنم اون خط اولی رو که مربوط به هزینه های استخراج بوده رو احتمالا چرب تر میگیره

یه مشکل دیگه هم هست و اون اینه که هزینه باطله برداری رو دولت تقبل میکنه یا شرکت بهره بردار که خوب خرجش یه قرون دوزار نیست

از سویی دیگه قرار شد تا کروی متعهد بشه تا یک پروژه ۱۰۰ هزار تنی رو در طی ۳ سال تو منطقه احداث کنه ظاهرا باز هم خوبه چون بالاخره طرح توسعه خوبه دیگه اما مشکل اینجاست که وقتی این موضوع تکلیف میشه یه مقدار بحث اقتصادی بودن اون زیر سوال خواهد رفت .

اما بالاخره اینکه چی شد تا دیروز که کروی خصوصی بود قرار بود مزایده بزارن بعد باطل کردن بعد هزار جور بز رقصوندن براش حالا که سهامدار عمده ای که ظاهرا تو تملک شرکتهای استراتژیک خیلی هم فعاله یهو دو دستی و با یه مصوبه دادن تازه با یه حاشیه سودی که خیلی هم بدک نیست

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه بیست و سوم آذر 1388 و ساعت 13:38 |
دیروز تو بازار نبودم و کلی حال داد چون حرص نخوردم  اما نوشتم ولی این بلاگفا یه حال اساسی داد و یهو همه چی پرید منم انقدر حرصم گرفته بود که دیگه حال نوشتن دوباره رو نداشتم .

اما امروز هم ظاهرا این تله موشه همچنان در حال قربانی گرفتنه وقتی تو لیست شرکتها میری عین مرغ های تی تا بلی (به فارسی روان میشود گل باقالی) قرمز یهو یه کک سبز قرمز یهو یه خال سیاه حالا نتیجه اش ۴۷ تا منفی و حجم معاملات ۱۰ میلیاردی  که فکر میکنم هایپر استار تهران حجم فروشش بیشتر باشه  

فکر کنم حفاری رو دارن با مارمولک بازی منفی اش میکنن به خاطر معامله بلوکی اش .

غدیر ٬ مپنا ٬ کنتور سازی ٬ فسدید زیادی سُر خوردن .

دست به نقد از صدرا و تجارت و زامیاد و سینا خوشم نمی آد .

دلم برای فملی هم میسوزه حیف که p-e اش برای بازار این روزها زیاده .

p-e فراوری و باما خیلی تنده و به شخصا دست به نقد امید تغییر شگرفی رو ندارم مثلا اگه قرار باشه p-e فراوری از ۱۶۸ برسه به ۱۰-۱۵ که فکر میکنم باز هم خیلی زیاده در نتیجه eps اون باید از ۳۶ باید برسه به حدود ۵۸۰ و این یعنی آنکه باید ۱۶ برابر رشد کنه که تصورم اینه تا محصولات فولادی و خودرو رشد مناسبی و پایداری رو نداشته باشن نباید خیلی زود به پیشواز رویی ها رفت .

راستی مجلس محترم هم قراره یه مقدار بودجه ۸۷ رو دست کاری کنه و حدودای ۲ میلیارد از بودجه عمرانی بده به بودجه جاری که باید از این حسن توجهشون برای روز مره گی و زمین زدن طرح های عمرانی که میتونه ماهیت ضد تورمی داشته باشه و انتقال اون به بودجه جاری که خاصیتی جز سپاس عوام و مرگ اقتصاد داشته باشه تشکرات بی شائبه کرد .

بودجه ۸۸ هم که رفته تعطیلات برنامه ۵ ساله هم توی خلصه رفتن .

نمیدونم چند روز قبل از کجا خوندم ایلنا بود یا جای دیگه یادم نیست ظاهرا نفت ۳۷ دلاری بودجه ۸۷ و قیمت جهانی که بالاتر از این قیمته موجب نشد تا دلاری وارد صندوق ذخیره ارزی بشه  فکر کنم ته صندوق نشتی داره .

 

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه بیست و سوم آذر 1388 و ساعت 12:29 |
امید وارم پست سالگرد قانون رو خونده باشید چون خوندنش ضرر نداشت ولی دلیل غرغرهای ما رو در مورد بازی دولت در خصوصی سازی یه نموره توجیه میکرد

اما در مورد بازار شنبه و ۲ شنبه همانطور که پیشبینی کرده بودیم بازار شنبه نیمچه و بازار ۲ شنبه مثبت بود اما حجم معاملات میتونست بیشتر باشه و میزان + بودن بازار هم جا داشت تا بالا ۳۹ واحد باشه اما فکر میکنم بحث ۱۶ آذر از یک طرف و از طرف دیگه اینکه هنوز شاید یا سرمایه گذاران در حال استراحت خستگی سفر بودند خیلی به بازار دخول نکردند اما فکر کنم بازار فردا روز بهتری رو پشت سر بزاره

نمیدونم تحلیل چند ووقت قبل رو در مورد کنتور سازی کسی خوند یا نه اما فکر نمیکنم سود بدی نبرده باشین

من خودم علی رغم اینکه در خصوص خرید مپنا برای اواسط یکی دو هفته قبل که گفته بودم خودم نخریدم چون اون دستور ریس دولت دهم در خصوص طرح های وزارت نیرو برای من خیلی خوشایند نبود

سهامداران عمده فسدید اگر باز گند نزنن احتمال یه رشد نسبتا خوب براش محتمله

صدرا و رویی ها دارن باز یه مقدار سازه رشد رو کوک میکنن اما متوجه دلیل اون نمیشم البته اگر تمایل سهامدار عمده اش که سابقه این کار رو داره رو ندیده نگیریم

در مورد مخابرات که البته بعضی سهامدار متعصب داره از همون روزهای عرضه بارها گفته بودم که کانال زیر ۱۶۰-۷۰ تومن تا ۱۸۰-۹۰ تومن برای این سهم مناسبه .

در مورد فملی هم همونطور که قبلا گفتم احتمال افزایش سود زیاده اما از p-e اون خیلی خوشم نمی اد و فکر کنم شاید  p-e بشکونه .

درخصوص مداران همون روزهای اولی که داشت رشد میکرد فکر کنم زیر ۱۰۰ تومن یا شاید حدود۷۰-۸۰ تومن بود . تو سمینار اصفهان گفتم که باز این سهم بازی آلوده اش رو شروع کرد و همونجا هم گفتم اگر چه میدونم این سهم بازده بسیار خوبی رو میده اما هرگز حاضر به خرید اون نیستم حالا شده ۱۶۰ تومن یعنی حدودا ۱۰۰ درصد بازده اما من حتی یک برگ از سهمش رو هم نخریدم و به این موضوع مباهات میکنم

لیزینگ رایان سایپا هم چشمک میزنه اما حوصله بررسی اون رو ندارم چون از واسطه گری ها فعلنه تا خرخره پرام نمیدونم شاید هم داره در باغ سبز نشون میده اما اگر کسی یه بررسی درست درمون داره بگه تا ما هم استفاده کنیم .

خوب در پایان من که دانشجو نیستم اما به همه عزیزان دانشجو امروز رو تبریک میگم علی رغم اینکه خیر این روز تنها این بوده که از صبح تا حالا نمیتونم ایمیلمون رو چک کنم  

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه شانزدهم آذر 1388 و ساعت 18:24 |
بقول استاد بدیع زاده که میگفت :

به به

به به

چه خروسی ! چه قشنگ است و ملوس

آقایان

یکی یه پول خروس .......

نمیدونم این جریان پول خروسی رو دوستان یادشونه یا نه  ولی وقتی من خودم بچه بودم (خیلی وقت نیست ها حدودا ۷-۸ سال قبل ) یه چیزایی بود عین پول خرد البته یه ذره بزرگتر و به رنگهای قرمز و زرد و سبز (بیخود به سبز بودنش گیر ندین ) که روشون عکس یه ده ریالی دوره شاه بود از جنس ورق آلومنیومی که توشون آدامس بادکنکی خروس نشان بود .

البته فکر نمیکنم استاد بدیع زاده سنشون قد داده باشه تا این آدامسهای خروس نشان رو ببینن  اما امروز بازار منو یاده این آدامس های پول خروسی انداخت

چرا

نمیدونم شاید به این خاطر که خیلی ها حاظرن امروز برگه های سهامشون رو با یکی از این آدامسهای خروس نشان عوض کنن

آره میدونم شاید یه ذره دارم بدجنسی میکنم و بد رو بد تر از بد نشون میدم  اما خدایی امروز ۲۷ تا از شرکتها بودن که قیمت هر سهمشون کمتر از ۱۰۰ تومنه که فکر نمیکنم بشه با یه برگ سهم یه دونه آدامس خروس خدا بیامرز رو خرید اونهم چه سهم هایی که هر کدوم تو دوره همون پول خروسی ها برای خودشون غول صنعت بودن مثلا چین چین ٬ مارگارین ٬ پلی اکریل ٬ لوازم خانگی پارس ٬ پارس الکتریک اما امروز نه سهامدار های این سهم های پول خروسی بلکه سهم های آنچنانی هم حالی بهتر ندارند

خیلی ها میگن این وضعیت یه هوس زود گذره و همه چی میاد سر جاش که البته انشا الله اینطوره اما این ریزش و جمعش تهش چی میشه

فقط بی اعتمادی و گریز سرمایه

چرا اینجوری میشه  

شاید واصه اینه که یه جای کار میلنگه از یه طرف خصوصی سازی رو میخوان ترویج کنن و بگن ما میخواهیم مردم رو تو اقتصاد بازی بدیم از اون طرف سیاست ساز خودش رو کوک میکنه

به نظر شما این لنگش نیست

ولش کن بابا

بزار بریم سراغ دوست خوبم مهدی عزیز که سوالاتی رو به این مضمون مطرح کرده :

"چند روز قبل گفتید که : من به p-e ها پایین علاقه بیشتری دارم..
یک دو تا سوال داشتم اگه ممکنه :
یک سهمی مثل سایپا با قیمت حدود 150 و پی بر ای حدود 2.5 به نظرتون بعد مجمع اگه به خواد حدود 60 تومان تقسیم کنه ، چند قیمت می خوره ؟

بعدش درباره این سهام خودرویی که میگن به پارسیان وصله تا با معمله عمده ایران خودورو بالا بره! این گروه زیر مجموعه ایران خودرو اگر امسال بعد معامله تعدیل سود بدند ، سال بعد چه می کنند ؟ یعنی ایا دلیلی برای حفظ افزایش قیمت این شرکتها برای سال بعد هم وجود داره ؟
مثلا خگستر بشه 300 یا بیشتر تا پایان امسال ، این توانایی داره که قیمتش در همین حدود برای سال بعد حفظ کنه ؟
یا باید یکسری سهامدار کوچولو با یک حرکت کسانی که بازار سهم دستشون به قول شما مستمری بگیر کمیته بشند ؟ "

در پاسخ باید گفت که مهدی جان در خصوص علاقه ام به سهام با p-e پایین ٬ چکیده تحقیقی رو توی کتاب p-e ام نوشتم که پیشنهاد میکنم مطالعه کنید (البته اگر هم اینکار رو نکنی چیزی رو از دست نمیدی ولی در صورت خوندن حتما وقتت رو از دست خواهی داد چون نمیتونی اونوقت سخنرانی امشب رئیس جمهور رو ببینی )

اما در مورد p-e پایین شما سایپا رو مثال زدید که من خیلی از صنعتش خوشم نمی آد و احساس میکنم بیشتر از اونی که به نظر میرسه مریضه و قبلا هم گفتم که فقط برای نوسان گیری خوبه و البته دارایی های پرو پیمونی هم داره که فعلنه بدرد ما نمیخوره تا اینکه صنعتش کلا ورشکست بشه

اما در مورد خودرو و خانواده سهامدار پارسیانی اش باید عرض کنم که سودی که از این محل برای این گروه از شرکتها حاصل خواهد شد یقینا غیر قابل تکرار می باشد و در نتیجه باید برای این بخش از سود p-e برابر ۱ در نظر گرفت که البته این موضوع رو هم تو کتاب p-e و فکر کنم تو فصل تقابل بین انواع سود با مثال توضیح دادم .

اما در مورد بخش آخرت که مربوط به کمیته امداد بود فکر کنم که انشا الله اشتباه کنیم

چون یه ضرب المثل ما داریم که میگه : zeek tagete khanjer reh nedarneh

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه نهم آذر 1388 و ساعت 20:5 |
سلام

خوشحالم که تشریف آوردید

اما اومدی چیو بخونی 

تحلیل

شنبه نوشتم دیگه و یکشنبه هم نه گذاشت و نه ورداشت عینا عمل کرد

خاک بر سر این البرادعی کنن

چرا نداره که .... خاک بر سر هرچی جلسه ملسه هست رو یا ۵ شنبه میزارن یا جمعه  نمیدونن بازار ما تعطیله

دبی هم که زایید دبی ورلد دولتی کم آورد و از طلبکارا خواست مطالباتشون رو ۶ ماه استمهال کنن . درسته که دبی ورلد با ۶۰ میلیارد دلار بدهی عددی نیست تو تجارت جهانی  بیخود با بودجه ما مقایسه نکنین قرار نبود وارد این بازی ها بشین  اما اگر قرار باشه چهارتا از این جور شرکتها تو چهار نقطه دنیا این بازی رو در بیارن دوباره داوجونز و نزدک و فوتسی و کک و نیکی و..... هم شروع میکنن و دوباره روز از نو روزی از نو اما بقول یه استادی که میگفت رو بورس ما تاثیر نداره اصلا مگه ما سهامدار دبی ورلدیم

قربون بازار خودمون برم که از دنیا تاثیر نمیگیره اما با یه ظرافتی رو دنیا تاثیر میزاره  عین گروه خونی او منفیه از هیچکی خون نمیگیره ولی به همه خون میده  

۷۰-۸۰ تا شاخص ریخت چشاتون روشن

چون گوشت خیلی گرون شده بود ملت ته جیبشون هم ۵ زار نبود تا سهم های ۲ زاری بازار رو بخرن کل حجم معاملات ۱۰ میلیارد .... از دم بازار منفی 

چه حالی داد این مارگارین به سهامدار هاش  اما بد بحال سیمان شمال بغیر از خگستر و وبهشهر همه سهمهای مثبت که باید با ذره بین دنبالشون بگردی تعداد معاملاتشون در حد خاله جون بازی بود

۱۸۱ نماد معامله شد که ۱۴۱ ی منفی بودن که ۱۱۶ تاشون بیش از ۳.۵٪- کلا هم ۴۵۹۶ تا معامله انجام شد .

از من میشنوید برین تو این سایتهایی که فیلم ها و عکس های خنده دار دارن مثلا یارو از دوچرخه میخوره زمین یا اینکه داره نمایش میده یهو سن خراب میشه و کله پا میشه رو ببینین یه کم غصه هاتون قصه شیرین بشه و بخندین اصلا به پولهاتون هم که داره بال بال میزنه فکر نکنید چون اگر اینجوری بشه اونوقت عمرمون کفاف نمیکنه که تحت پوشش کمیته امداد و بهزیستی قرار بگیریم وعده ای که در حسرتش داریم میسوزیم

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه هشتم آذر 1388 و ساعت 12:21 |
سلام و درود به همه سروران عزیزم

مهدی جان غصه نخور هم درد زیاد داری

براساس تئوری افسوس ٬بعضي از سرمايه گذاران براي اجتناب از چنين تاسفي سعي در سرمايه گذاري در سهامي مي كنند كه عموم سرمايه گذاران آنرا مي خرند و با اين گفته كه هر كس ديگري نيز اين سهم را ميخرد عملكرد خود را توجيه مي كنند.

بطور عجيبي بسياري از مردم از احساس پشيماني كمتري در مواقع زيان ديدن از سهامي كه همه زيان ديده اند نسبت به زيان ديدن از سهامي كه شناخته شده نيست برخوردار ميشوند.
 
پس به قول معروف مرگ دسته جمعی عروسیه
 
اما ایمان جان من به شخصه به اخابر و وبملت خیلی اعتقاد ندارم به تحلیل قبلی من که با سشرق و فارسیت هم مرتبط میشد توجه کن الباقی که انشا الله قیمت خرید مناسبی داشتی جزء سهم های خوبی هستند . در مورد فولاد هم یه گزارشی رو تو سایت گذاشتم به اون توجه کن و در مورد فسدید هم یه تحلیلی داشتم اون رو هم بخون البته سهامدار عمده خیلی بدی داره . اه اه اه بدمون آورد با این عرضه های فلج کننده اش .
امید وارم که شما رو موفق و پولدار ببینم
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه هشتم آذر 1388 و ساعت 12:2 |
خوب چند روزی بود ننوشتم و فکر کنم کلی ها دعا گو بودن

اما اجازه بدین اول از دوستان خوبی که چه توی پیغام خصوصی یا ایمیل و همینطور به طرق دیگه بنده نوازی کردند تشکر کنم بالاخص از .... شه خاره برار ٬ رضا جان .... اما بد نیست اینجا وبلاگ دوست جدیدم ٬ آقای هادی خباز زاده رو هم معرفی کنم و همچنین براشون آرزوی موفقیت و سربلندی داشته باشم .

اما کیومرث جان ٬ یادم رفت چی میخواستم بگم  اما جاش دوچیز دیگه میگم شاید قده یه چیز بیارزه(البته امیدوارم)

بازار مثبت شد

خوب الحمدالله

اما باید دید که تغییر خاصی ایجاد شده که این منفی چند صد واحدی جاش رو به مثبت داد ؟

حقیقتش رو بخواهید اگر اون پستی رو که من دلایل منفی شدن بازار رو نوشته بودم رو کنار سایر مواردی که بعد از اون اضافه شد رو کنار هم قرار بدیم شاید به این نتیجه برسیم که .... نه

اما اگر نه چرا پس شاخص دوباره خوش به حالش شده ؟

جواب رو بزارید از اینجا شروع کنم که اگر تو پست قبلی که درپاسخ به پرسش دوست خوبم مهدی نوشته بودم توجه کنید گفته بودم که بازار باید برای اوایل هفته مثبت بشه که الحمدالله شد و بازار آبروی ما رو خرید  دلیلش هم این بود که تو دو روز آخر حجم به شدت رشد کرد و این بدان معنی بود که بازارپس از ریزش علی رغم همه مشکلات که عمدتا سیاسی و بعضا اقتصادی است و به نوعی ریسک رو بالا برده بود اما بعد از ریزش خبری رو به بازار داشت منعکس میکرد که علی رغم تمام ریسک های قبلی و احتمالا اضافه شده حالا قیمتهای من مناسب است یعنی بازده با ریسک متناسب شد .

خوب وقتی چنین شرایطی برای بازار فراهم بشه میتونیم نتیجه بگیریم که چون ریسک های فرا اقتصادی در بازار وجود داره اما قیمتها در حال رشدند در نتیجه به زودی باید شاهد افت مجدد باشیم

اما ایا این افت محتوم خواهد بود و اینکه چقدر زمان لازمه ؟ واقعا جواب دادن به این سوال آدم باید یا نوستراداموس باشه یا شاه نعمت الله ولی من چیکار کنم که هیچکدومشون نیستم  اما میتونم نظر شخصی ام رو بدم .

من تصور میکنم بازار برای حداکثر۳۰ تا ۴۵ روز دیگه (البته باز هم به هزارو یک دلیل بستگی داره ) یه افت داشته باشه و با توجه به اینکه تقریبا به آخر سال هم داریم نزدیک میشیم میتونه این وضعیت نا خوش آیند تر هم بشه الا اینکه (این الا ، با توجه به اونچیزیه که الان وجود داره ولی میتونه یه خبر خوش سیاسی رو هم کنارش بزاریم ولی فعلنه در بحث سیاسی چشام آب نمیخوره پس بزارین به همین الا اکتفا کنیم ) در طی حداکثر یک ماه آینده شاهد یک یا چند عرضه خوب و البته بیش از ۵٪ توسط سازمان خصوصی سازی باشیم (تاکید میکنم ، خوب ) تا از این طریق پولهای ریکاوری شده مجددا برگرده البته شاید تو چند روز اول بقیه سهم ها تحت تاثیر قرار بگیره اما ورود ریکاوری ها باعث میشه تا افت سایر مجددا جبران بشه .

 

اما دومی :

خدمت شما عرض کنیم که به نظر من سال آینده سال خوبی برای ساختمون ساز ها و سالی بد برای کسانی باشه که دنبال یه آلونک هستند .

چون تقریبا در سال ۸۷ و ۸۸ صدور مجوز های ساخت به ترتیب ۱۷ و ۱۹٪ افت داشته و با توجه به دوره بازگشت سرمایه در این صنعت که کمتر از ۱۸ ماه است در کنار افتی که در طول سه سال اخیر در قیمت مسکن داشتیم باید انتظار افزایش (دلم نمیخواد بگم اما ) سونامی وار قیمت مسکن باشیم و فکر میکنم این موضوع احتمالا حدودای شهریور ماه باعث بهبود در ساخت و ساز و طبعا حرکت صنایع وابسته اون که البته بنا به نظر برخی از کارشناسان این صنعت که به بیش از ۲۰۰ صنعت میرسه باشیم یعنی با شرایط امروز (عدم اجرای طرح تحول و ....) میتونیم امید وار باشیم تا صنایع وابسته بورسی از حدودای برج ۴-۵ شاهد رشد بسیار خوبی باشند اما اگر طرح تحول اجرا بشه اونوقت باید همه این نظرات رو یه بار ری ست کرد و دوباره نوشت  

در مجموع من احساس میکنم در سال بعد باز هم شاهد بزرگتر شدن شکاف بین پولدار ها و فقرا باشیم و این اگر چه در کوتاه مدت برای سرمایه گذار ها و سرمایه دارها منافع داره اما در بلند مدت نمیتونه  و در پایان

وَتَوَكَّلْ عَلَى اللَّهِ وَكَفَى بِاللَّهِ وَكِيلًا

و بر خدا اعتماد كن همين بس كه خدا نگهبان [تو]ست

حالا کیومرث جان این ۲ تا قده یکی می ارزید

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در پنجشنبه پنجم آذر 1388 و ساعت 12:25 |
مطلب امروز رو با یه شعر محلی در پاسخ به عزیزی که توی پیغام خصوصی در خصوص ورود به بازار که توام شده با ریزش سوال کردن شروع کنم .

امیر گته که :

                  تازه خاسه شیر دکفه مه گیلاره                             خبر بیمو ورک بخرده ته گیلاره .

(امیر میگه که تازه قرار بود گاو زرد رنگم به شیر بیافته که برای من خبر آوردن که گاوت رو گرگ خورد .)

اما واقعیتش نمیخوام با این شعر (که در اینجا چندان میمون هم نیست) شما رو نا امید کنم اما واقعیتش اینه که مضمون پست قبلی ام در واقع به همین موضوع اختصاص داشت اما از اونجایی که میتونست به مزاق از ما بهترون ها خوش نیاد خیلی خلاصه نوشتم .

اما ببین دوست خوبم متاسفانه باید عرض کنم که بازار های مالی همیشه این تجربیات تلخ و البته گذرا رو داشتند اما به نظر من که امید وارم ایندفعه هم  درست در بیاد و ما شرمنده دوستان نشیم اینه که با توجه به حجم بسیار خوب امروز و اینکه به نظر میرسه حقوقی ها شدیدا دست به خرید شدند نمیتونه بیش از چند روزاین وضعیت  ادامه پیدا کنه (شاید هم من اینجوری دوست دارم )

اما در مورد پرتفویتون باید عرض کنم که وبانک و وغدیر خیلی ماهیتشون به هم نزدیکه و البته هر دو هم ارزشمند هستند در مورد سینا نمیتونم چیز زیادی بگم و سایپا رو هم به نظرم میشه روی کوتاه تا میان مدت روش حساب کرد اما سهمی نیست که دارای صنعت قابل قبولی باشه در مجموع باید عرض کنم که ۳ تا از ۴ سهم شما توی صنعت مالی هستند که من خودم این رو دوست ندارم چون ریسک صنعت رو توی پرتفویتون بالا میبره

اما اینکه همه سهم های شما منفی شدند در این چند روز هم خوبه و هم بد خوبه اگر پیشبینی من در خصوص برگشت بازار درست باشه و بده در صورتی که من اشتباه کنم پس بهتره که شما هم همراه من دست به دعا بشین  چون نشون میده که پرتفوی شما تقریبا دارای یک بتای مثبت هست (البته منم همین وضعیت رو دارم اما بتای سبدم مثبت مثبت نیست و اینکه من به p-e ها پایین علاقه بیشتری دارم چون  (این تیکه رو یواش مینویسم شما هم یواش بخونید) به بازار و اقتصاد کلان و سیاستهای متخذه اصلا اعتماد ندارم  واصه همین سعی میکنم از روشهای دیگه کلاهم رو محکم بچسبم )

و در پایان امید وارم به زودی بازار برگرده و شما هم مثل همه ما لبخند به لبهاتون بیاد .

 

اما اصلا قرار نبود من این مطلب رو بنویسم از صبح تا حالا داشتم روی یه موضوع دیگه فکر میکردم  

اشکال نداره میزارم اون مطلب رو که در خصوص .....

فردا میگم

 

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه یکم آذر 1388 و ساعت 19:45 |
اما در مورد بازار امروز و نظر شخصي ام رو امروز چند بار نوشتم و پاك كردم آخر خسته شدم و به صورت پيشنويس وبلاگ گذاشتم بمونه تا دم بكشه  چون خداييش حوصله جواب پس دادن نداشتم  چون ما يه ضرب المثل داريم كه ميگه :

دس خره نرسنه پالون ره تپ تپ دنه

اما خلاصه اينكه مشكل بازار رو بايد بخش عمده ايش رو بايد توي ژنو  مقدماتی که از حدود ۱۰ روز قبل به این طرف چیده شده  و همچنین خليج عدن اون هم تو همین مقطع زمانی که تقویت شده جستجو كرد و شايد بي هدفي بازار و  + شدن صنايع غذايي هم ريشه در اين موضوع داشته باشه .

اما فکر کنم متاسفانه وتوکا داره صفش کمرنگ میشه تورو خدا اندر فواید طرح های خلق الساعه خصوصا این دو تا بندشون رو یه بار دیگه بخونید ببینید همین بلا رو سره وتوکا اوردن یانه  گندشون بزنن

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در شنبه سی ام آبان 1388 و ساعت 18:14 |
حقیقتش امروز که بازار تعطیل بود و ما هم خونه نشین داشتم تو مطالب قدیمی ام دنبال یه تحلیل میگشتم که گفته بودم نمیشه به چین و روسیه اعتماد داشت و در طول تاریخ اثبات شده اینها دوستان خوبی حتی برای دوستان خودشون هم نیستن تا چه رسد به ما اما هرچی گشتم انگار آب شده بود رفته بود توی زمین  البته در عوض چند تا مطلب قدیمی پیدا کردم که به نظرم خوندن دوباره اش چیزی از آدمیزاد کم نمیکنه  که دوباره اونها رو اینجا میزارم .

  1. ماهاتیر محمد و توسعه اقتصادی چشم بادامی های رنگ پریده 
  2. بعضی ها رو باور کنید و بقیه رو فقط بخونید 
  3. جزیره ای تو مریخ .... 
  4. چه قدر نگاه ها فرق میکنه ...
  5. باز هم تحول ....
  6. کشف الاسرار بورس
  7. بهینه سازی مصرف انرژی و مهرورزی دولت لندن !!
  8. زیبا است و پر از مفهوم

راستی کسی میدونه اسم پست چه معنی میده

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در پنجشنبه بیست و هشتم آبان 1388 و ساعت 21:4 |
احتمالا البته بازهم احتمالا غدیر برای شنبه مثبت میشه اما یه مثبت خفیف .

ظاهرا همونطور که دیروز گفتم خودرو داره p-e ای رو که پیش خور کرده رو پس میده البته با توجه به روند کلی بازار نمیشه با اطمینان این رو گفت .

وتوکا امروز هم صف 3-4 میلیونی اش تغییر نکرد امید وارم که پیشبینی ام در مورد روزهای آخر گره اشتباه در بیاد چون توی پرتفوی ام چشم امیدم فقط به وتوکا است

شاید برای اواسط هفته آینده یه نگاهی به مپنا بندازم . البته اگر اوضاع عمومی بازار به سمت نقاهت حرکت کنه .

پیرو مطلب قبلی که در مورد فملی گفته بودم فکر کنم احتمالا شنبه صف خریدداشته باشه  البته احتمالا چون من که نوستراداموس نیستم که

در مورد فسدید اگر اشتباه نکنم فشار فروشندگی نسبت به ساعات میانی امروز داره کم میشه اگر اینطوری پیش بره برای 1 یا 2 شنبه میتونه وضعیت بهتری رو پیدا کنه . 

شاخص 65 تا با حجم 20 میلیاردی ریخت و ترکیب اون برای 4شنبه اصلا خوب نیست و شاید شنبه بدتر هم بشه .

 

این هم یه کاریکاتور که شاید دل بعضی ها رو خنک کنه برای مدیریت بعضی از سهم ها ....

 

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه بیست و هفتم آبان 1388 و ساعت 13:4 |

امروز رفتم سراغ فسدید ٬ وغدیر ٬ وملی ٬ خودرو ٬ ورنا ٬ فملی با بیدار باش هایی برای ناظر محترم بازار و بالاخره بررسی وضعیت کلان بازار .

اما اجازه بدین برای اینکه مطلب امروز یه ذره طولانیه (چشم به تخته فعال شدم ) و واسه اینکه وبلاگ پستهاش طولانی نشه زحمت بکشید تشریف ببرین به ادامه مطلب  به صرف چای و شیرینی

 


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه بیست و ششم آبان 1388 و ساعت 13:9 |

اما شاخص با اینکه فقط 35 تا ریخته ولی با توجه به حجم معاملات امروز که به نسبت خیلی کم بود فکر کنم زهر 35 واحد از اون 100 تا 100 تای قبلی خیلی بدتر باشه .

من فکر میکنم مدیرای سدید تدبیر الان که حدودا 1.6 میلیون سهم براشون باقی مونده خیلی ناراحتن  چون یواش یواش دیگه نمیتونن هی عرضه کنن اما البته امروز با توجه به حجم معاملات بازار و روند اون بالاخره زهر خودشون رو ریختن و پس از چند روز تونستن فسدید رو تو آخرین لحظات منفی کنن البته تازه گی ها صندوق بازنشستگی بانک هم اومده کمک تدبیری ها !!  به این ترتیب من فکر نمیکنم حداقل فسدید برای فردا مثبت باشه اما امید وارم چهارشنبه خوشگله به کمک بازار بیاد .

تو ی پست قبلی ، گره ی وتوکا رو امروز پیشبینی کرده بودم که ظاهرا فردا است اما اگر فردا مشمول نکردن دیگه تقصیر بورسه و من تمام مسئولیت ها رو از گردن خودم ور میدارم .

خوب غدیر امروز + شد و به گمونم این نقاشی های خر چنگ قورباغه هم یه جاهایی جواب میده  اما فکر نمیکنم فردا هم ختم به خیر بشه .

وبانک هم خوب معامله شد اما مثل فسدید در مقابل عرضه ها نتونست خوب دوام بیاره .

ظاهرا نیکی دنبال سایپا هم افتاده و خوب میخره اما من خودم دنبال سایپای 160 تومنی ام  چون دفعه قبل پول نداشتم البته غریبه نیستید از خودرویی ها می ترسم .

 اما عزیزی تو پیغام خصوصی وبلاگ نوشه که مبلغی داره که میخواد وارد بازار بکنه باید عرض کنم خدمتشون که اگر سابقه معامله دارید که خوب صاحب اختیارید اما اگر نه این ورود رو به اوایل سال بعد منتقل کنید .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه بیست و پنجم آبان 1388 و ساعت 13:9 |

 

این پست رو ساعت ۱۲.۵ امروز آماده کردم ولی این وبلاگ ما هرچی پستش کردیم گفت تمبرش رنگ سبز داره واصه همین اداره پست قبولش نمیکنه  واصه همین گذاشتم وقتی اداره پست تعطیل شد مطلبم رو تو صندوق پست انداختم  تا انشا الله برای فردا صبح دستتون برسه و بخونید .

عرض کنم که امروز هم بازار داره غزل خداحافظی رو میخونه و شاخص عینهو بید مجنون سر به زیر شده  و حجم معاملات هم خیلی چنگی به دل نمیزنه  اما واقعیتش من فکر کنم این شاخص ما باید یه مقدار این سر به زیری اش ادامه پیدا کنه فقط امیدوارم یادش نره تا چند وقت قبل عینهو سرو فقط فخر می فروخت و حواسش به این روزها نبود راستیتش اصلا از این وضعیت راضی نیستم  چون احساس میکنم بازار های رقیب به شدت دارن خودشون رو تجهیز میکنن و میترسم باعث خروج پول از بازار بشن که اونوقت با رشدی که بعضی از صنایع کردن باید یه مجلس بزن بر سر راه بندازیم

 از این حکایت ها بگذریم که به قول ظریفی ٬ انشا الله که گربه هست .....

از فروش مپنا هنوز خیلی ناراحت نیستم  اگر چه فقط ۱۰-۱۵ درصد بیشتر نداد اما تعویض اون با غدیر یه مقدار تا حالا نا خوش آیند بوده اگر چه همونطور که تو پست قبلی ام هم گفتم بهش امید وارم اما دوستان تکنیکالی با اون نقاشی های خرچنگ قوراغه شون  که اصلا ازش سر در نمی آرم میگن که این سهم دیگه آخرین زورهاش رو داره تو روند نزولی میزنه و احتمالا یه یا اللهی رو همین روزها میگه اگر چه یه مقدار هدف قیمتی مون با هم فاصله داره اما اشکال نداره همون هدف قیمتی تکنیکالی رو هم بده تو این وا نفسا خدا برکت یادمون نمیره .

کارتن ایرانم رو فروختم ٬ الحمدالله ما که ازش راضی بودیم انشا الله خدا هم ازش راضی باشه

یه مقدار هم زنگان دارم که اون هم گفتم بفروشه فکر کنم حدودای ۸۰ درصد داده باشم البته سهمش قفل شده اما ما که انشا الله یادمون نمیره البته یه داستانی هم در مورد زنگان داشتم که مربوط به سالهای خیلی قبل میشه که فکر کنم تعریف کرده باشم و حقیقتش رو بخواهید با این معامله ایندفعه انتقامم رو از زنگان گرفتم

دیگه ملالی نیست جز لوس بازی های پارس الکتریک و بی مزه گی ها سهامدان عمده فسدید که جز جیگر زده یکی منفی میخوره اون یکی هم هرکی بهش سلام میکنه میگه بیا این چند تا سدید هم ماله تو  و هر روز ۵۰-۶۰ برابر حجم مبنا اش برای ۳.۵٪ مصرف میشه  

و بالاخره برای اینکه لال از دنیا نریم یه لا اله الا الله برای وتوکا یادمون نره

 راستی این سهم از 11/8 که باز شد فقط 4 روز معامله شده که با احتساب امروز میشه 10 جلسه معاملاتی که سر جمع 118720 سهم معامله شده که با توجه به حجم مبنای این سهم که برابر 160000 سهم هست و بر اساس دستورالعمل گره معاملاتی فردا باید حجم مبنای اون برابر 1 بشود در ضمن این بی زبون تا امروز 4.6 میلیون سهم صف خرید داره

وتوکا  توی پرتفویمون به خدا کپک زده میترسم بقیه سهم ها رو هم خراب کنه

 

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه بیست و چهارم آبان 1388 و ساعت 19:26 |
والله حقیقتش رو بخواهید بازار ما هم در نوع خودش بازار مصیبت باریه اگر سهامدار بهترین ها باشی در حقیقت صاحب پولت نیستی و اگر صاحب بدترین ها هم بشی باز صاحب پولت نیستی چون در حالت اول صف خرید باعث عدم معامله میشه و در حالت دوم صف فروش !!

الان شده حکایت وتوکا همه مشتری هستند اما با تدبیر سازمان بورس سهم قفل شده  و الان چند روزی هست که حتی ۱ دونه سهم هم محض رضای خدا معامله نمیشه .

اما فسدید هم گیر بد دشمنان دوست نمایی افتاده او ن از چهارشنبه که ۳-۴ میلیون سهم رو تدبیر عرضه کر این از امروز که فکر کنم باز هم ۳-۴ رو عرضه کردن ولی هنوز ظاهرا بازار داره در مقابل این حرکت های شیطنت آمیز مقاومت کرده و هنوز ۶ برابر حجم مبنا صف خرید داره که امیدوارم مقاومت کنه

وملی هم هنوز مشتری پرو پا قرص لپارسه و امروز روی صفر داره معامله میشه و صف خرید و فروش که فعلنه متعادله .

سایپا هم رو ۳.۵٪ خوب معامله شده و صف خرید خوبی داره و حجم معاملاتش هم خوب بوده .

امید وارم مجموع مسائل سیاسی بحران سیاسی جدیدی رو خلق نکنه

حالا بعد از درد دل بریم رو بررسی اجمالی یه سهم دیگه ٬ غدیر مدتیه که حالش خوب نیست  حالا بزاریم ببینیم چه مرگشه ژرتفوی بورسی اش که حدودا ۳۵۴ ریال بیشتر نمی ارزه (بدون در نظر گرفتن مالکیت مدیریتی)اما وقتی میریم تو بخش غیر بورسی اش اوضاع و احوال فرق میکنه چون اونوقت میبینیم که ارزش این بخش از پرتفوی اش حدودا ۲۷۴۱ ریاله (بدون در نظر گرفتن مالکیت مدیریتی)که تو این بخش چند تا سهم شدیدا جلب توجه میکنند که پتروشیمی زاگرس اولیشه اما این پتروشیمی هم مشکلاتی داره و در عین حال محاسنی مشکلش اینه که از قیمت خرید گاز که حدودا ۶۹۰ ریاله تا چند تا شکایت و بدهی های پرو پیمون پیمانکارها به دارایی که بر اساس قرارداد منعقده دودش میره تو چشم زاگرس تااینکه زمینهای این شرکت و بعضی از ساختمونهای مسکونی اش هنوز سندش به اسم زاگرس نخورده و هنوز به اسم سرمایه گذاری پتروشیمیه اما همه اینها در عین اینکه مشکل هست اما روند رو به رشد و توسعه این شرکت هم در نوع خودش جالب توجهه و فکر میکنم ارزشمندی این سهم رو دو چندان میکنه بعدی اش پتروشیمی پردیس ٬ سرمایه گذاری زرین پرشیا ٬ فولاد آلیاژی و توسعه صنعت سرمایه گذاری غدیره که سرجمع این چند تا حدود ۶۰ درصد پرتفوی غیر بورسی غدیر رو تشکیل میدن اما حالا اگر بخواهیم NAV غدیر رو با توجه به صورتهای مالی اش محاسبه کنیم به حدود ۵۵۹۳ ریال میرسیم و با نگاه متعادل ارزش بازار رو برابر ۷۰٪ ٬ NAV بر آورد کنیم (که البته بدون در نظر گرفتن مالکیت مدیریتی و اگر نرخ رشد پرتفوی غیر بورسی اش رو در نظر بگیریم شاید بتوان این نسبت را بزرگتر نیز در نظر گرفت ) به عدد ۳۹۱۵ ریال میرسیم وبا توجه به قیمت آخر این سهم که حدودای ۲۶۸۰ ریال هست حدود ۴۰ ٪ جای رشد داره

که در این سطح قیمتی p-eغدیر حدودا میشه ۷.۸ واحد که این نسبت میتونه در مقایسه با صنعت هولدینگ و واسطه گری مالی که حدودا برابر ۶ هست منطقی باشه چون شرکتهای غدیر با توجه به اینکه هنوز تماما به بهره برداری نرسیدن در نتیجه میتونه منطقی باشه در حال حاضر هم دامنه نوسان p-e از حدودای ۵.۱ (وصندوق) تا ۱۵.۴ (وپترو) در نوسانه و غدیر با ۵.۸ جزء پایین این پراکندگی قرار داره که بدین ترتیب از دید p-e این شرکت حدود ۳۵٪ حای رشد داره .

با این اوصاف یعنی آخ جون  

جواب هم آره هست هم نه . چون میدونیم بخش عمده ای از پرتفوی این شرکت شامل سیمانی ها ٬ پتروشیمی ها و سرمایه گذاری ها است که دو تای اولی به شدت تحت تاثیر طرح تحول قرار میگیرن (چه گیری کردیم ظاهرا همه راهها به روم ختم میشود) و سومی هم بطور غیر مستقیم چنین وضعیتی رو داره و در عین اینکه به شدت تابع با تاخیر بازار هست . در نتیجه باید گفت که این سهم با توجه به وضعیت حاکم بر بازار به شدت ریسک پذیره و ورود به اون هم البته ....

من خودم این اشتباه رو کردم اما امید وارم پشیمون نشم چون ظاهرا عرضه و تقاضای امروز داره تایید میکنه که بازار داره تصمیم میگیره و ظاهرا یه ذره هم داره میگه که بهروز اشتباه کردی  امیدوارم که حداقل مهرداد این مطلب رو نخونه  چون اونوقت کسی نیست تا من کاسه کوزه های بازار منفی رو سرش بشکونم

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در شنبه بیست و سوم آبان 1388 و ساعت 11:23 |
بابا این سیمان درود هم کچلم کرد هرچی واستادم تا اطلاعیه بده یا خبر مرگش یه خبر درست و درمون بده نداد که نداد و از اونجایی که دیگه حوصله ام رو سر برد چون میدیدم تراژدی هر روزه اون داره تکرار میشه امروز گذاشتم برای فروش .

میدونم دیگه همین که فروختمش یه تکون میخوره  من یه دوست خیلی خیلی عزیزی دارم که خداییش اگر رو یه سهمی دست بزاره و ۱۰ تا دونه از اون رو بخره باور کنید این سهم از فردا عین سرسره می آد پایین  فکر کنم این دفعه هم مهرداد سیمان درود رو خریده باشه  چون از برج ۶ به اینور هرچی گرفتیم رو پس دادیم

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه هفدهم آبان 1388 و ساعت 13:10 |
خوب تو تاپیک قبلی گفتم که چهارشنبه پارس الکتریک خریدم تو خرید خوب یا بدش کار ندارم اما یه ایرادی توی کار میبینم و اون اینه که در طول چند روزه اخیر سرمایه گزاری ملی ایران و مدیریت سرمایه گزاری بانک ملی ایران هر دو به شدت خریدار بودن و داشتن از بازار جمع میکردن .

نیکی هنوز هم داره میخره اما مدیریت سرمایه گزاری بانک ملی داره میفروشه با نیکی کار نداریم چون خریداره اما مدیریت ملی چرا پریروز خرید و حالا فروشنده هست ؟ چند تا دلیل برای اون به ذهنم میرسه .

  1. مدیریت بانک ملی موقع خرید چوب خورده بود پس کله اش و نفهمید چیکار میکنه و حالا که از اون گیجی در اومده تازه فهمیده که چه اشتباهی کرده و حالا داره میفروشه !!
  2. مدیریت بانک ملی چوب تو کله اش نخورده یه چوبی رو قایم کرده تا بزنه تو کله سهامداران جزء و لپارس رو با عرضه بد خودش منفی کنه و بتونه تو صف فروش با قیمت پایین تر جمع کنه .

در صورت اول باید برای دوستان محترم پرتفوی مدیریت بانک ملی نفری یه کلاه کاسکت خرید تا مغزشون از اصابت های آتی در امان باشه و در عین حال ناظر محترم بازار هم باید بره به عیادتشون

و در صورت دوم باز هم باید ناظر محترم بازار بره احوالشون رو بپرسه چون جواب این شیطونی ها اینه که ببردشون گوشه کلاس سطل آشغال رو ببرن بالا و یه پایی پشت به دیوار واستن تا دفعه بعد اوسا بشن .

 

حالا بسه بریم رو مپنا

ما نفهمیدیم آخر این شرکت سرمایه گزاری آب و برق سهامدار مپنا هستن یا دنبال درب و داغون کردن اونن ؟ تا سهم میخواد یه نفس بکشه و رشد کنه یهو عرضه میکنن و صف رو بهم میریزن که هیچ از اون وری صف میچینن !! دیروز دیدیم که صف چند میلیونی یهویی چطوری داده شد و ملت خوف کردن که چه خبره که خود سهامدار عمده اینجوری اتیش زد به مالش !!

برای امروز بسه چون زیادی فعال شدم و دو تا پست کردم میترسم یه وقت منو چش بزنن

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه دوازدهم آبان 1388 و ساعت 11:29 |
وتوکا باز شد و ۴۸ تومن سود هم تقسیم کرد بعد دیدم قیمتش به اندازه سودش کم شده ولی دامنه نواسانش همون ۳ درصده ! هنوز مشغول غور در این بحر عظیم بودم که دیدم آقای مالمیر زحمت فرمودند و جملاتی را در این خصوص کشیدند که تا حالا اینجوری بود از این به بعد اینجوریه و مجمع پجمع رو هیچی !!

البته بنده احترام خاصی برای میز این عزیزان قائلم و مطمئنم که حتما کار کارشناسی شده  اما یه سوال از کارشناسان محترم که کارشناسی کردند دارم و اون اینه که اگر مجمع برای آزاد سازی دامنه نوسان کافی نیست پس چرا الان وتوکا که مشمول این طرح شده صف خرید چند میلیونی داره ولی هیچکی فروشنده روی این قیمتها نیست چرا ؟ چون p-e اون شده ۲.۵ حالا بفرمایید که این وضعیت تاکی ادامه خواهد یافت ؟ البته احتمالا یکی از این ۲ تا است

  1. انقدر ادامه خواهد یافت تا وقتی که یه خبر بد (که ما شاالله کم نداریم) برسه در نتیجه بازار کن فیکون بشه اون موقع اونهایی که توی صف هستند میرن پی کارشون و مشکل کلا حل میشه
  2. انقدر این وضعیت ادامه پیدا میکنه تا اگر خدای نکرده خبر بدی نیومد این سهم مشمول گره بشه اونوقت یواش یواش تکون میخوره چون بالاخره این قانون گره هم باید یه خاصیتی داشته باشه دیگه !!

آها یادم اومد یه سوال دیگه هم از کارشناسان محترم اون میزهای خوشکل دارم که اخیرا در جریان کسب فیض ما از طرح های کارشناسانه مشاهده شد که دامنه نوسان قراره از ۳ به ۳.۵ و حجم مبنا برای شرکتهای بزرگ ا میلیارد سهمی از ۴ درده هزار به ۳ درده هزار برسه که این کارهای برای نقد شوندگی بازاره که خوب دستت درد نکنه حتما با توجه به مشکلات فعلی این هم حتما کار شناسی شده اما سوال من اینجاست طرح بالایی تون سهم رو قفل میکنه اونوقت این طرح تون دنبال نقد شوندگی بازاره

«رب زدنی علما » تا شاید بتونیم فلسفه این کارها رو بفهمیم

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه دوازدهم آبان 1388 و ساعت 10:53 |
خوب اگر چه من معمولا چهارشنبه ها خرید نمیکنم اما چند روزی بود که داشتم پارس الکتریک رو نگاه می کردم و احساس کردم که اگر امروز نخرم شنبه نمیتونم چون تهران نیستم برای همین روی ۷۲۰ ریال خریدم امیدوارم وقتی برگشتم ضرر نکرده باشم
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه ششم آبان 1388 و ساعت 11:21 |
خوب

دوستانی که نسبت به نظر من در چند وقت اخیر در خصوص خودرو خبر داشتند و گرچه این نظر یه ذره که چه عرض کنم یه خیلی خلاف جهت بازار بود  که البته امید وارم تو بازگشایی نماد جواب بده

اما یه خبر دیگه در مورد واگذاری 37% از سهام ایران خودرو باید عرض کنم که واقعا نمیشه خیلی روی این خبر مانور داد چون باید تا حدی صبر کرد و پیشرفت تکالیف مجمع رو به هیئت مدیره بررسی کرد اگر چه به نظر میرسه یه کارهایی داره صورت میگیره گرچه یه خبر هایی رو از یکی از دوستان شنیدم که ظاهرا دارن سنگ هایی رو جلو پای این تکالیف میندازن اما نمیدونم بازهم باید دید .

از طرف دیگه صرف خصوصی سازی نمیتونه برای خودرو مثبت یا منفی ارزیابی بشه گرچه احتمال میدم اینبار هم باز شبه نظامی ها وارد بازی بشن چون تجربه نشون داده تو واگذاری شرکتهای استراتژیک یه پای ثابتن و اینبار شاید بر خلاف دفعه های قبل ورود اینها به خودرو رو مثبت ارزیابی میکنم دلیلش هم اینه که احتمالا در وضعیت حاضر فروش لیزینگی خودرو میتونه بخشی از مشکلات خودرو رو حل کنه و اگر خانواده مهر بیان توی بازی به اندازه کافی پول دارن تا بتونن وضعیت لیزینگ حاکم بر خودرو رو سرو سامونی بدن و اگر انشاالله نزنن یه جای دیگه از خودرو رو خراب نکنن شاید ایران خودرو بتونه بلند بشه .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه بیست و هشتم مهر 1388 و ساعت 21:19 |
بنا به نظر بسیاری از کارشناسان که اعتقاد داشتند در نیمه دوم ۲۰۰۹ جرقه های امید در اقتصاد زده خواهد شد و احتمالا در ۲۰۱۰ میتوان سطح تقاضا بر رروی فلزات اساسی به حدود سال ۲۰۰۸ برسد که خوب عملا این سال یکی از سالهای طلایی فلزات اساسی بود حالا با در نظر گرفتن خبر زیر میتونیم احتمال بدیم که در میان مدت احتمال رشد در شرکتهایی که محصولاتشون وابسته به بازار های کالایی است رشد نسبتا قابل قبولی رو تجربه کنند که شاید مس در نوک پیکان رشد و بعد از اون فولاد روی سرب و سایر فلزات باشند البته من فکر میکنم رشد سرب به قدرت رشد سایر فلزات نرسه حالا اجازه بدید تا خبر رو بخونیم .

افزایش تولید کنندگان مس در چین اعتقاد دارند که مصرف مس در این کشور طی سال آینده به میزان قابل توجهی بالا خواهد رفت و همین امر نیز منجر به رشد قیمت در سال 2010 می شود.

طی نشستی که پیرامون تحولات بازار مس در لندن در روزهای اخیر برگزار شد مقامات شرکتهای بزرگ تولید کننده مس چین از جمله شرکت Jiangxi ، Yunnan، Tongling و گروه صنعتی Jinchuan به اتفاق بر احتمال افزایش مصرف مس در چین طی سال آینده صحه گذاشتند و علت اصلی این امر را نیز اجرای طرح تحریک اقتصادی 585 میلیارد دلاری دولت چین دانستند.

در کنفرانس مذکور  مقامات شرکت Yunnanاعلام کردند که از دید این شرکت تقاضای مس در هر دو زمینه سرمایه گذاری و ذخیره سازی در سال آینده میلادی قدرتمند خواهد بود.

مدیر مالی شرکت Jiangxi نیز میزان رشد مصرف مس  چین در سال آینده را حداقل 10 درصد تخمین می زند.

در مجموع نیز شرکتهای چینی اعتقاد دارند که سیاست های پولی مختلف اتخاذ شده توسط دولت چین به طور قطع از روند افزایش تقاضای مس در سال آینده حمایت خواهد کرد

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه بیست و هشتم مهر 1388 و ساعت 21:6 |
خوب همین چند دقیقه پیش خبری رو ایلنا روی سایتش گذاشت که باید گفت در وضعیتی که اخبار نا امید کننده در خصوص طرح تحول به گوش میرسد وقتی خبری میرسه که توی اون میگن تحول باهاش کاری نداره باید اون رو برای صنعت مبتلا خبری مثبت ارزیابی کرد . و امید وارم که این سیگنال باعث رشد دارویی ها بشه
 
مرا به خیر تو امیدی نیست ٬ شر مرسان !!
 
 
با راي موافق نمايندگان:
دارو از مشمول موضوع هدفمندكردن يارانه‌ها خارج شد

ايلنا:نمايندگان مجلس شوراي اسلامي ”دارو“ را از مشمول موضوع هدفمندكردن يارانه‌ها خارج كردند.
به گزارش خبرنگار پارلماني ايلنا نمايندگان مجلس شوراي اسلامي در جلسه علني روز سه‌شنبه در ادامه بررسي جزييات لايحه هدفمندكردن يارانه‌ها به بررسي ماده 40 اين لايحه كه به هدفمندكردن يارانه گندم، برنج، روغن، شير، شكر، دارو، خدمات هواپيمايي، خدمات ريلي (مسافري) و نهاده‌هاي كشاورزي تا پايان برنامه پنج‌ساله پنجم اشاره داشت پرداختند.
در جلسه علني روز سه‌شنبه محمدكريم شهرزاد نماينده مردم اصفهان پيشنهاد خارج شدن دارد از موارد هدفمندكردن يارانه‌هاي مذكور را داد.
وي افزود: چنانچه در كشور دارو زياد مصرف مي‌شود تدابير خاص خود را مي‌طلبد.
شهرزاد خاطر نشان كرد: درصدي از بيماران سرطاني با مصرف داروهاي جديد امكان چندماه بيش سرزنده‌ماندن را خواهند داشت.
وي كه از پزشكان متخصص است تصريح كرد: نمي‌توان در كوتاه‌مدت نظام تامين اجتماعي را در بخش درمان درنظر گرفت.
شهرزاد يادآور شد: دارو يك كالاي اورژانسي است و نبايد آن را يك كالاي لوكس تصور كرد و از آن دسته كالاهايي نيست كه به يك قشر براي آن پول بيشتر و به قشر ديگر پول كمتر دهيم.
وي ادامه داد: درخواست دارم تصميم‌گيري در مورد بحث دارو به كميته‌اي در وزارت بهداشت، درمان و آموزش پزشكي واگذار شود چرا كه اين بحث صددرصد علمي است. محمدمهدي مفتح عضو كميسيون ويژه طرح تحول اقتصادي مجلس نيز از موافقان پيشنهاد حذف دارو از موضوع هدفمندكردن يارانه‌ها بود.
گفتني است نمايندگان مجلس نيز با راي خود با اين پيشنهاد موافقت كردند و به خارج شدن دارو از مشمول موضوع هدفمندكردن يارانه‌ها راي مثبت دادند.
پيش از اين نيز چند نفر از نمايندگان به ترتيب پيشنهاد حذف گندم، برنج، روغن، شير و شكر را ارائه دادند كه نمايندگان با اين پيشنهادها مخالفت كردند.
لازم به ذكر است تا اين لحظه ماده 4 لايحه هدفمندكردن يارانه‌ها به تصويب نرسيده است و بررسي اين ماده هنوز ادامه دارد.
 
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه بیست و هشتم مهر 1388 و ساعت 13:18 |
 

البته من يه بررسي روی nav وتوکا داشتم فکر کنم حدودا اوائل شهریور یا شاید هم وسطاش بود  كه به حدودا nav اش برابر 3427 ريال بود كه بخش بورسي 247ريال و غير بورسي 3180 است كه با توجه به اقبال و عدم اقبال عمومي بازار ارزش اين سهم ميتونه بين 2700 تا 4100 ريال باشد شايد عدم توجه سريع بازار به اين سهم به همين دليل سهم بسيار قدرتمند پرتفوي غير بورسي اين شركت هست كه به سادگي قابليت تيديل به مقايسه ندارد .
نكته با اهميت تاثير بسيار قوي دو سهم توكا ريل كه 20٪ پرتفو و مهندسي ساخت و توسعه مديريت صنايع توکا حدود47٪ پرتفوي را شامل ميگردد .
با توجه به اين p-e شركت با توجه رشد ميانگين p-e شركت هاي فعال بازار به شدت رشد كرده در نتيجه به نظر ميرسد كه اين سهم تبديل يه يك سهم ارزشي شده است كه اين موضوع اگر شاهد ريزش كلان بازار نباشيم ميتواند سيگنال مناسبي براي رشد در بلند مدت باشد .

اما به شدت اخیرا حرکت اش خنثی است و فکر کنم بازار در دوران انتظار به شر میبره که امید وارم خبری که بازار منتظر اونه تو بهترین زمان منتشر بشه چون در غیر این صورت حتما ضرر سنگینی خواهم داشت

فقط اين نظر شخصيه بنده هست و اميد وارم هر كدام از عزيزان كه تصميمي براي اين سهم ميگيرند صرفا بر اساس تحليل خودشان باشد و اين نوشته رو ملاك قرار ندهند .

پاينده باشيد

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه پانزدهم مهر 1388 و ساعت 22:19 |
یکی از دوستان در این دوره از کلاسهای سهامدار حرفه ای مدل MPT رو توی محیط EXCEL خواسته بود حقیقتش فایل رو گم کرده بودم و میخواستم دوباره اون رو بنویسم اما بالاخره بایگانی های قدیمی به دادم رسید و بالاخره تونستم یه مدل ۷ سهمی رو پیدا کنم .

البته فقط یه نکته ای رو بگم که این مدل با نرم افزار SOLVER که البته یکی از نرم افزار های جانبی EXCEL هست کار میکنه ( البته اگر موقع نصب اولیه OFFICE اون رو کامل نصب کرده باشید) که میتونید SOLVER را در قسمت DATA  نرم افزار EXCEL پیدا کنید برای دانلود این قسمت را کلیک کنید

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه هفتم مهر 1388 و ساعت 22:28 |
اول این مطلب رو بخونید : http://bourse-analyse.blogfa.com/post-142.aspx بعد مدیر عامل مخابرات اعلام کرد که چون در این مدت اس ام اس قطع بود ملت مجبور شدن تلفن بزنن درنتیجه درآمد ما ۵ برابر شده که البته یه ذره این جور حرفها زور داره و بعد این خبر ایلنا(کد خبر : 64902) که :

شهدایی در ادامه با اشاره به قطع smsها و تاثير آن در سهام مخابرات در بازار سرمايه اشاره كرد و افزود: زماني كه مدير عامل شركت مخابرات در رسانه‌ها اعلام كرد كه با قطع smsها در آمد مخابرات به دليل استفاده بيشتر افراد از گفت‌وگوي تلفني 5 برابر شده است، تا آنجا كه به گفته وي در اين جريان بودجه سه ماهه اين شركت پوشش داده شد، با در نظر گرفتن اين صحبت‌ها از سوي فيضي، نه تنها فقط بايد اين بودجه پوشش داده شود بلكه با توجه به اينكه زمان قطعيsmsو 5 برابر شدن درامد مخابرات كه نزديك به 8 درصد كل دوره فعاليت يك سال مخابرات بوده، در نتيجه اين شركت بنا به گفته مدير عاملش بايد تعديل مثبت ارائه دهد كه اين امر صورت نگرفته است.

حالا بروید ادامه مطلب رو از روزنامه سرمایه بخونید .

مقایسه سه ماهه نخست امسال با مدت مشابه سال قبل مشخص کرد
سرمایه،آرزو ترکتاز: در حالی قرار است بلوک 50 به علاوه یک سهمی شرکت مخابرات ایران به زودی در بورس تهران عرضه شود که این شرکت در دوره سه ماهه نخست سال جاری 11/0 درصد از پیش بینی درآمد سالانه را محقق کرده است.
این در حالی است که مدیرعامل شرکت مخابرات ایران پس از قطع پیامک تلفن همراه اعلام کرد این شرکت در سه ماهه نخست سال جاری نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش درآمد و سود نیز داشته است.
گرچه افزایش درآمدی که مدیرعامل این شرکت از آن خبر داده بود نه تنها صحت نداشته بلکه با کاهش
6/98 درصدی مواجه شده است.این در حالی است که قطع سرویس پیامک تلفن همراه از اواخر خردادماه تا اواسط مرداد صورت گرفت و بخش عمده ای از کاهش هزینه این شرکت در سه ماهه دوم خواهد بود.
براساس گزارش سود و زیان شرکت اصلی، مخابرات ایران در دوره سه ماهه نخست سال جاری هشت میلیارد و
545 میلیون ریال درآمد عملیاتی کسب کرد که این رقم در مدت مشابه سال قبل 618 میلیارد و 642 میلیون ریال بوده است که 6/98 درصد کاهش نشان می دهد.
از درآمد عملیاتی این شرکت بهای تمام شده کاسته و با این حساب زیان ناخالص به رقم 51 میلیارد و 737 میلیون ریال رسیده است که پس از کسر سایر درآمدهای عملیاتی و اضافه شدن هزینه های عمومی، اداری، سود خالص شرکت به رقم پنج میلیارد و 615 میلیون ریال و معادل 12/0 درصد به ازای هر سهم محاسبه شد.
گفتنی است سود خالص شرکت مخابرات در سه ماهه نخست سال قبل 317 میلیارد و 694 میلیون ریال بوده است.
تحقق 12/0 درصدی سود سالانه طی سه ماه
به هر رو، مخابرات ایران، در دوره سه ماهه نخست سال جاری
12/0 درصد از پیش بینی درآمد سالانه هر سهم را محقق کرد. سود پیش بینی شده سالانه این شرکت به ازای هر سهم 100 ریال بوده است.
گفتنی است درآمد حاصل از پیام کوتاه مشترکین در دوره سه ماهه نخست امسال 455 میلیارد و 707 میلیون ریال بوده است که نسبت به سه ماهه نخست سال قبل کاهش یافته است به طوری که در سه ماهه نخست سال مالی 87، درآمد گروه از محل پیام کوتاه مشترکین 460 میلیارد و 581 میلیون ریال گزارش شده است.
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه دوم شهریور 1388 و ساعت 11:56 |

اه ه ه ه  ببخشید این مطلب رو جمعه هفته قبل نوشتم ولی اشتباها اون رو ثبت موقت کردم  شرمنده

 

خوب مدتی بود که کار تحلیلی شرکتها رو انجام نمیدادم اما تصمیم گرفتم کج دار مریض هم که شده بعضی ازمواقع از بعضی از شرکتها بنویسم واینبار تصمیم دارم در خصوص کنتور سازی بنویسم . اما خیلی خلاصه :

حاشیه سود شرکت در سال 86 برابر 30.7% و در سال 87 برابر 34.7% بوده که شرکت در پیشبینی سال 88 خودش این حاشیه رو به حدود 26 درصد کاهش داده که با توجه به اینکه این شرکت در سال 87 دارایی های ثابت اش از 61379 میلیون ریال به 28783 میلیون افزایش داده است (که در این بین بخشی قابل توجه مربوط به دارایی های در دست تکمیل ساختمان میباشد که از 77 میلیون به 4201 میلیون ریال رسیده و مربوط به توسعه خطوط قدیمی و راه اندازی خط جدید تولید می باشد) و نیز استهلاک لیسانسی که از آکتاریس گرفته ، در نتیجه احتمال کاهش حاشیه سود میره اما نه اینکه ناگهان  25% نسبت به سال قبل کاهش پیدا کنه در نتیجه باید گفت که احتمالا کمی با احتیاط این پیشبینی صورت گرفته .

اما در مورد بهای تمام شده ، باید عرض کنم که 75% هزینه تولید رو مواد اولیه ، هزینه دستمزد 6% ، هزینه سربار 22% و هزینه های جذب نشده 6% میباشد .

با توجه به این ترکیب باید گفت که برخلاف برخی از نظرات که معتقدند تا با افزایش حجم تولید بهای تمام شده هر واحد کاهش پیدا خواهد کرد تقریبا این موضوع منتفی است .

اما با توجه به اینکه هزینه جذب نشده تولید حدود 6 درصد است و اینکه بخصوص در تولید کنتورهای الکترونیکی که در واقع محصول پیشرو شرکت میباشد 22% ظرفیت خالی وجود دارد در نتیجه میتوان گفت که در صورت استفاده از این دو پارامتر امکان کاهش هزینه تولید واحد وجود خواهد داشت .

در مورد مواد این شرکت هم باید گفت که حدود 90% آن از خارج خریداری میشود و حدود 74% آن از فرانسه (عمدتا آکتاریس) که این موضوع در کنار بدهی ارزی شرکت که حدود 600000 یورو میباشد ، باید گفت که این شرکت در مقابل تغییرات نرخ یورو-ریال به شدت آسیب پذیر است و این موضوع میتواند شدیدا حاشیه سود این شرکت را تحت تاثیر قرار دهد .

نکته دیگر اینکه این شرکت پیش پرداختی به مبلغ 16000 میلیون ریال به آقای سیاوش رحمانی بابت خرید دفتر مرکزی خود پرداخت کرده که ظاهرا میخواهند دفترشان را از منطقه طرح ترافیک خارج کنند حال با در نظر گرفتن این موضوع که احتمال فروش ساختمان قدیمی این شرکت وجود خواهد داشت و با توجه به قدمت شرکت احتمال شناسایی سود مناسبی از محل فروش دارایی های ثابت وجود خواهد داشت .

نکته دیگر اینکه این شرکت به شدت برنامه توسعه در خطوط تولیدی را در پیش گرفته است و از سویی دیگر در سال مالی قبل این شرکت مانند بسیاری دیگر از شرکتهای ایرانی به شدت با کمبود نقدینگی مواجه شده است . با توجه به اینکه این شرکت دارای سود زیان انباشته ای به میزان 111673 میلیون ریال و سرمایه ای برابر 105000 میلیون که با توجه به حجم عملیات بسیار ناچیز به نظر میرسد (10% اندوخته قانونی آن نیز پر شده است) در نتیجه امکان افزایش سرمایه در این شرکت به شدت احساس میشود .

با توجه به جمیع جهات به نظر میرسد احتمال تعدیل تا 2150 ریال برای این شرکت وجود دارد (گرچه برخی سود شرکت را تا حدود 3602 ریال نیز پیشبینی کرده اند) و با توجه به اینکه بیشترین تراکم p-e این شرکت که در دامنه 4 تا 6 می باشد و با در نظر گرفتن مدل قیمت گذاری p-e نظری میتوان نسبت

 p-e=5.44 را برای این شرکت در نظر گرفت و با توجه به ریسک p-e شرکت ٬  6.75 تا 4.13 برای این شرکت دامنه نوسان در نظر گرفته میشود .

با توجه به آرایش معامله گران این سهم دربررسی های اولیه احتمال کاهش قیمتی تا حدود 9750 ریال میرود که شاید این امر در هفته پیش روی محقق گردد اما با توجه به تعداد معاملات احتمال رشد آن پس از این افت تا حدود 11700 ریال محتمل خواهد بود .

البته این نظر شخصی بنده هست و امید وارم تا هر کدام از دوستان که تمایل برای معامله دارند با مسئولیت شخصی اقدام به اینکار کنند .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در جمعه بیست و سوم مرداد 1388 و ساعت 12:55 |
امروز من خیلی اکتیو شدم و میخوام تا دومین مطلبم رو هم بفرستم  اما این از دلخوشی نیست بلکه از حسرته

امروز چند تا مطلب در مورد ایران خودرو خوندم که همه شون از وضعیت مصیبت بار ایران خودرو دارن

شرکتی که روزی روزکاری غول صنعت ایران بود شرکتی که خیامی اون رو از یه گاراژ تبدیل به ایران ناسیونال کرد اما امروز چه ؟

یاد یکی از مصاحبه هام با دنیای اقتصاد افتادم که مربوط به ۱۰ مرداد۸۶ بود با هم بخونیم

نظرخواهي درباره خريد سهم خودرويي از سوي خريداران خارجي
خريد در بزنگاه!

گروه بورس – معصومه طاهرخاني: از ميان صنايع موجود در بازار سرمايه كشور خبرهاي متعدد حكايت از آن دارد كه سرمايه‌گذاران و خريداران خارجي به خريد سهام برخي از شركت‌هاي خودروسازان از جمله زامياد و ايران‌خودرو ابراز تمايل نشان داده‌اند.
اگرچه جزييات زيادي در خصوص خريداران منتشر نشده، اما با اين حال كارشناسان ديدگاه‌هاي متفاوتي درباره ارزندگي و وجود جذابيت سهام و شركت‌هاي خودرو سازي ارائه مي‌كنند.
خبرنگار ما در گفت‌وگو با كارشناسان اين سهم را ارزيابي مي‌كنند.

نقش كمرنگ مديريت
يك كارشناس بازار سرمايه ضمن مثبت ارزيابي كردن تمايل سرمايه‌گذاران خارجي براي ورود به صنعت خودرو گفت: ورود مديريت جديد به پيكره صنعت خودرو مي‌تواند زمينه ساز تحول بزرگي در اين صنعت باشد.
بهروز شهدايي اضافه كرد: صنايع خاص مزيت‌ها و امتيازهاي خاص خود را دارند. مشكلي كه ما نه تنها در صنعت خودرو بلكه در بيشتر صنايع داخلي داريم فقدان يا كمبود مديريت كارآمد است.
وي تصريح كرد: در واقع تمام عوامل مورد نياز براي توليد فراهم است، ولي جاي خالي مديريت بسيار احساس مي‌شود.

ادغام خودروسازهاي جهاني
شهدايي در ادامه به مقايسه وضعيت خودروسازهاي داخلي با مشابه خارجي پرداخت و گفت: در داخل ما دو خودروساز بزرگ داريم كه داراي بازار هدف يكساني هستند.
در نتيجه رقابت شديدي را براي جذب مصرف‌كنندگان كه قدرت خريد 7 تا 15ميليون تومان دارند، با هم دارند.
وي اينگونه نتيجه‌گيري كرد: اين موارد در حالي است كه شركت‌هاي بزرگ خودروسازي در دنيا براي كم كردن هزينه‌ها و افزايش توان رقابتي در حال ادغام شدن با هم هستند.
وي يادآور شد: اين موارد نشان مي‌دهد كه ما الفباي مديريت چه در شركت‌هاي دولتي و چه در خصوصي را نداريم. در واقع مديريت ما يك تخصص دارد و آن بي‌تخصصي است.

افزايش قيمت سهام خودرويي‌هاي بازار
وي در مورد تبعات مثبت ديگر ورود سرمايه‌گذار خارجي گفت: اولين پيامد مثبت چنين سرمايه‌گذاري، تغيير قيمت سهام شركت‌هاي خودرويي است. وي تصريح كرد: ما اين ورود را به فال نيك بگيريم و با استقبال از آن به تقويت اين صنعت كمك كنيم.

صنعت گلخانه‌اي
اين كارشناس بازار صنعت خودرو را به «صنعت گلخانه‌اي» تشبيه كرد و گفت: به دليل حمايت‌هاي بالاي دولت از صنعت خودرو و از سوي ديگر اشتغالزايي بالايي كه اين صنعت با خود دارد، در مجموع تمايل سرمايه‌گذار خارجي به اين بخش بيشتر شده است.
وي افزود: مطابق آمار منتشره 15هزار نفر به طور مستقيم و غيرمستقيم جذب اين صنعت هستند.
همچنين سهم بالايي كه اين صنعت در توليد ناخالص داخلي دارد باعث شده كه تبديل به صنعتي مهم و استراتژيك شود. وي تاكيد كرد: شايد بتوان گفت وجود حمايت‌هاي دولتي در كنار پتانسيل‌هاي بالايي كه عوامل توليد اين صنعت دارند، باعث شده كه سرمايه‌گذاران خارجي تمايل زيادي به سرمايه‌گذاري در اين بخش داشته باشد.

اینهم یه مصاحبه دیگه توی ۱۷ تیر ماه ۱۳۸۶ با دنیای اقتصاد

نخستين روز بازار گرداني «ايران‌خودرو»

گروه بورس- مهتاب‌رحمتعلي: در آستانه برگزاري مجمع سالانه شركت ايران‌خودرو، بازار سازي سهام اين شركت از روز گذشته به مدت دو ماه آغاز شد.

اين در حالي است كه 137هزار سهامدار ايران‌خودرو در انتظار مجمعي هستند كه به نظر بسياري از كارشناسان سود در خور توجه‌ يكي از بزرگترين شركت‌هاي خودرويي كشور به سهامداران را نمي‌دهد.
با اينكه سود هر سهم سال 85 اين شركت در تاريخ‌هاي 3ارديبهشت ماه، 14مرداد ماه، 21آذر ماه 85 مبلغ يك‌هزار و 204ريال اعلام شده بود، اين شركت 553ريال سود براي هر سهم در پايان سال محقق كرد.
شركت دلايل تعديل بزرگ خود را ناشي از كاهش فروش به دليل عدم شناسايي توليد و فروش شركت ايران‌خودرو خراسان و كاهش توليد، افزايش هزينه‌هاي عملياتي به دليل افزايش نرخ برابري يورو، كاهش درآمد حاصل از سرمايه‌گذاري‌ها به دليل كاهش شركت‌هاي سرمايه‌پذير و در نهايت افزايش سرمايه عنوان كرد.
بر اين اساس ميزان سود تقسيمي شركت 90درصد سود قابل تقسيم سال 85 اعلام شد كه حدود 50تومان از سود محقق شده است اما كارشناسان معتقدند DPS ايران‌خودرو حدود 40تومان خواهد بود.
اين در حالي است كه به عقيده فعالان بازار، قيمت سهام شركت پس از برگزاري مجمع و بازگشايي نماد به واسطه تقسيم سود نقدي افت خواهد كرد.
به هر حال آنچه مسلم است وضعيت سودآوري فعلي شركت، ميزان بدهي‌هاي سنگين و .... نياز به برنامه‌ريزي‌هاي دقيقي دارد و با بازارگرداني شايد كوتاه مدت يا حتي ميان‌مدت بتوان بازار را به تعادل رساند، اما بازار در بلندمدت راه و مسير خود را پيدا مي‌كند.

بهروز شهدايي كارشناس بازار سرمايه نيز به خبرنگار ما گفت: با اينكه صنعت خودرو در كشور ما داراي اشتغالزايي بالايي است، اما در ذات داراي ارزش زيادي براي كشور نيست.
به عقيده وي ما در زمينه صنعت خودرو صاحب سبك نيستيم.
وي ساختار اقتصادي ايران‌خودرو را در طول 6 و 7 سال اخير دچار مشكل مالي و نقدينگي دانست.
به عقيده وي با اينكه ايران‌خودرو در سطح، گسترش زيادي داشته اما عمق فعاليت عملياتي آن قابل پذيرش نيست.

وي با اشاره به اعتقاد بازار در اين زمينه كه عمر صنعت خودرو با ساز و كار فعلي به پايان رسيده تصريح كرد: اكنون در تمام دنيا صنايع خودروسازي با يكديگر ادغام شده‌اند اما در ايران اين صنايع به صورت مجزا و كم بنيه به كار خود ادامه مي‌دهند.
وي همچنين يكي ديگر از دلايل موفقيت صنعت خودرو در جهان را بحث ليزينگ دانست كه اين موضوع در ايران با مشكلات عديده‌اي روبه‌رو است.
به‌گفته وي هيچگاه در دنيا ليزينگ‌ها با كمبود منابع مالي روبه‌رو نمي‌شوند.
وي در ادامه اضافه كرد: ايران خودرو بايد اصلاح ساختار شود تا با به دست آوردن ارزش واقعي سهم، سودآوري خود را بالا ببرد. به عقيده وي بازارگرداني سهام به طريقي كه اكنون براي ايران خودرو آغاز شده تا به حال موثر نبوده و نخواهد بود

اما امروز.....

یادش به خیر چقدر همین ایران خودرو پز سایتهای خارجی اش رو میداد و همون روزها هم گفتم که قاچ زین رو بچسب اسب سواری پیشکشت . بازار ایران رو بگیر تو دستت سرمایه گذاری های جدید که فقط میتونن وجه سیاسی داشته باشن تا اقتصادی رو بی خیال شو.... حالا مصاحبه مدیر عامل جدید ایران خودرو بخونید که داره همین رو میگه اما یعنی قبلی ها اینو نمی دونستن ؟ اگر اینطوره باید نمک بارشون کرد .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه هفتم مرداد 1388 و ساعت 22:21 |
خوب این اعتراضات خس و خاشاک از حد بحرانی اش به نظر میرسه خارج شده با خوب و بدش کار ندارم و اینجا میخوام تا فید بک اقتصادی اون رو یه ذره با هم بررسی کنیم .

روز اولی که مخابرات تو بازار عرضه شد یکی از معترضان اصلی اون من بودم که دلیل اون عدم اطلاعات شفاف این شرکت دولتی بود و دیدیم که صورت مالی حسابرسی شده نداشت پیشبینی نداشت تاریخ برگزاری مجمع اش رو دیدیم بستن طولانی مدت نمادش رو شاهد بودیم و به نظر من قیمت بالای عرضه اش هم مزید بر علت بود چون همون موقع هم به نظر من قیمت عرضه اون می بایست حدود ۱۲۵ تومن باشه و.... حالا بعدها اومدن گفتن درست میشه و الخ

اما وقتی اولین بار دیدم که اس ام اس قطع شد سوالی توی ذهنم نقش بست و اون این بود که این هزینه رو کی باید پرداخت کنه وقتی خود مخابرات میگه از قطعی اس ام اس ما بی خبریم این حرف یعنی اینکه سر شلنگ جای دیگه گره خورده و این به اون معنی است که مخابرات حتی روی درآمد خودش هم کنترل نداره البته بعدا اومدن گفتن که انشاالله مشکلات بوجود آمده در سیستم اس ام اس تا آخر هفته رفع میشود  که خوب نمیدونیم قسم حضرت عباس رو قبول کنیم یا دم خروس رو تازه دوباره مثل اینکه توی اس ام اس چند روز قبل  دوباره قطع شده و معلوم نیست دوباره کارشناسان مخابرات کی بتونن اون رو حل کنن  خوب بهتره از گیر دادن به مدیرای دلسوز کم کنیم و بریم سره اصل مطلب

یه گزارشی تو روزنامه سرمایه خوندم که اومده بود هر اس ام اس فارسی رو ۹۰ ریال قیمت گذاشته بود (اگر چه من خودم و بیش از ۹۰ درصد اس ام اس هایی که برای من میاد انگلیسیه و البته به خاطر اینه که کارشناسان اقتصادی ما هنوز نتونستن درست و درمون مشکل فارسی نویسی موبایل رو حل کنن ) و بعد گفته بود که بطور میانگین روزانه ۶۰ میلیون اس ام اس رد بدل میشه بر این اساس بریم روی ادامه محاسبات .

اگر ۵۰ ٪ اس ام اس ها فارسی و ۵۰٪ هم انگلیسی باشه در این صورت در آمد روزانه مخابرات از محل اس ام اس های میانگین میشه روزی ۷.۵ میلیارد ریال تازه ما تو این چند روز چند تا مناسبت هم داشتیم که یکی اش تولد مولای عدل و انصاف علی علیه السلام بود ما نمی خواهیم لج بازی کنیم و بگیم که تو این مناسبت ها تعداد اس ام اس ها انقدر زیاد می شه که خیلی از اونها توی ترافیک میمونن و نمیرن حالا بماند .

یه ۲۰ روز توجریان انتخابات اس ام اس قطع بود و الان هم تا الان ۶ روزه که اس ام اس قطعه ٬ به عبارتی تا حالا شد ۲۶ روز که با توجه به درآمد روزانه میشود ۱۹۵.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ ریال .

حالا چند نکته دیگر رو هم در نظر بگیریم :

در طول این مدت بغیر از روزهایی که تمام وقت موبایل قطع بود یا در بعضی از مناطق موبایلها قطع بودن تقریبا اکثر شبها موبایل از حدود ساعت ۵ بعد از ظهر تا فردا که از خواب بلند میشدم قطع بود برای همین نمیدونم چند ساعت قطع میشد در نتیجه مخابرات در طول این مدت از کسب درآمد از بخش مکالمه موبایل هم بی نصیب بود .

اینترنت که یکی دیگه از منابع درآمدی مخابراته هم در این مدت سرعتش خیلی پایین اومده بود که خوب این به آن معنی است که مصرف کاربران به اجبار پایین می اومد در نتیجه خوب مخابرات باز هم از درامد محروم بود

حالا بگذریم که احتمالا دردسر دوستان مخابراتی هم افزایش پیدا کرده بود و احتمالا مجبور به اضافه کاری بودند و هزینه شرکت افزایش پیدا کرده بود .

نکته دیگری رو که باید در نظر گرفت اینه که هر شرکتی در فرایند ارائه محصولات خودش حجم زیادی هزینه ثابت داره که این هزینه ثابت باید با بالا رفتن تیراژ سرشکن بشه با توجه به مفروضات بالا باید بگیم که در طول این مدت به جهت کاهش ارائه خدمات احتمالا هزینه های ثابت این شرکت هم مجال سر شکن شدن رو پیدا نکردن در نتیجه ممکنه که بتونیم بگیم که علی رغم عدم کسب منافع هزینه های آحاد هم میتونه به نحو آزار دهنده ای افزایش پیدا کنه .

یه سری نرم افزار و سخت افزار هم این چند وقته خریدن که نمیدونم چقدر صحت داشته باشه ولی اگر هزینه اش گردن مخابرات باشه که نور علی نوره

حالا اگر عدم نفع یا زیان عدم تولید رو که در خطوط بالا گفته شد رو تقریبا برابر درامد اس ام اس از دست رفته بدونیم در نتیجه در طول این ۲۶ روز این شرکت حدود ۳۹۰ میلیارد ریال زیان دیده است گرچه به جهت بزرگی فوق العاده اخابر شاید روی EPS این شرکت تاثیری جدی نداشته باشه اما واقعیت اینه که این شرکت حداقل ۳۹۰ میلیارد گردش نقدینگی اش دچار مشکل شده و در ثانی بزرگی شرکت دلیلی نمیشه که ۳۹۰ میلیارد پول از جیب سهامدارانش بره و قس علیهذا

حالا که بحث مخابرات پیش اومد بزارین بحث کارگزارن روستایی رو هم به میون بکشیم که دلسوزان مجلس به دنبال این بودن تا بتونن حدود ۲۰۰ و به روایتی دیگر ۳۰۰ میلیارد تومان هزینه های تاریخی رو به دوش مخابرات بندازن و این در حالی است که بدهی های تاریخی این شرکت به عهده دولته اما ایشان حاضر به قبول خصوصی شدن شرکت نیستن که خوب حتما بهتر از من و تو میدونن دیگه !

حالا آقای مدیر عامل مخابرات تا حالا مدیر دولتی بودی کاری نداریم اما از اون روزی که خصوصی شده حتی اگر نیم درصد یا اگر حتی یک برگ سهمت هم خصوصی شده یعنی اینکه حق الناس توی شرکتت داره میگرده  در نتیجه باید به عنوان مدیر یکی از بزرگترین شرکتهای دولتی بری و این هزینه ای که مخابرات به گردنش افتاده رو از هر محلی که صلاح میدونی جبران کنی گرچه مشخص و البته بدیهی بود که این قطعی ها بخاطر مسائل امنیتی بود ولی مسئول امنیتی هم باید بدونه که امنیت هزینه اش باید از جیب متولی امنیت (دولت و نیروی انتظامی و قوه قضائیه) باید تامین بشه نه از جیب سهامداران .

البته این رو هم بگم که من خودم مخابرات ندارم ولی باید برای اصلاح فرآیند خصوصی سازی همیشه به عنوان یک دلسوز به مسئولین و متولیان هشدار داد .

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در جمعه نوزدهم تیر 1388 و ساعت 13:5 |
در پي اختلاف تفسير از بند 12 قانون بودجه صورت گرفت:
نامه سرگشاده كانون سهامداران حقيقي به لاريجاني درخصوص سود مخابرات

خبرگزاری فارس: كانون سهامداران حقيقي در پي اختلاف تفسير از بند 12 قانون بودجه درباره سود 40 درصدي ابرازي شركت‌هاي دولتي و در نتيجه برداشت از حساب شركت مخابرات توسط خزانه كل، با ارسال نامه سرگشاده اي به رئيس مجلس خواهان رفع اين مشكل و تفسير درست از بند قانون بودجه شد.

به گزارش خبرنگار اقتصادي خبرگزاري فارس، با توجه به اختلاف تفسيرازبند12 قانون بودجه درخصوص سود 40 درصدي ابرازي شركت‌هاي دولتي و برداشت از حساب شركت مخابرات توسط خزانه كل كشور ( كه همراه با مسدود شدن حساب مخابرات در روزهاي گذشته شده)، كانون سهامداران حقيقي با ارسال نامه سرگشاده اي به رئيس مجلس خواهان رفع اين مشكل و تفسير درست از بند قانون بودجه شد.
در اين نامه آمده است :

جناب آقاي لاريجاني رئيس محترم مجلس شوراي اسلامي ،

با توجه به تنفيذ بند 12 بودجه سال 1387 در بودجه سال جاري توسط مجلس شوراي اسلامي بدون لحاظ نمودن بند ج تبصره يك بودجه سال 1386 كه اعلام مي‌دارد شركت‌هاي دولتي مي‌بايست 40 درصد سود ابرازي خود را فقط به مقداري كه دولت سهامدار مي‌باشد به خزانه كل كشور پرداخت نمايند و سود سهام بخش غير دولتي نمي‌بايست در محاسبه مذكور مورد لحاظ قرار گيرد و يا آنكه شركت‌هاي سرمايه‌پذير شركت‌هاي دولتي، مشمول پرداخت مجدد 40درصد سود ابرازي به خزانه نخواهند شد.
اما متاسفانه خزانه كل كشور با اين توجيه كه تبصره مذكور در بودجه سال 1388 تنفيذ نشده است و مفهوم آن كل 40درصد سود ابرازي مي‌باشد، لذا 40 درصد حقوق سهامداران غير دولتي را نيز مشمول محاسبه قرار داده و حتي سود شركت‌هاي سرمايه‌پذير اين شركت‌ها را نيز مشمول اين تفسير نموده است و عملا برداشت مضاعف صورت گرفته است كه به نظر نمي‌رسد مجلس محترم شوراي اسلامي چنين منظوري داشته باشد ، چرا كه سهام واگذار شده در قالب اصل 44، حقوق جديدي براي سهامداران آن ايجاد مي‌نمايد و طبق قانون تجارت مي‌بايست، حقوق يكسان سهامداران هر شركتي رعايت شود.
در ادامه اين نامه آمده است : لذا براي رعايت عدالت و عدم تضييع حقوق ساير سهامداران غير دولتي كه به نحوي حق‌الناس مي‌باشد، لازم است تا تفسير مناسب از اين بند توسط مجلس محترم انجام شده تا ابهام موجود رفع شود. هر چند طبق بند 3 ماده 18 قانون اصل 44، كليه شركت‌هايي كه واگذاري آنها به تصويب هيات واگذاري مي‌رسد، از شمول مقررات و قوانين دولتي خارج مي‌شوند ولي بهرحال خواهشمنديم با تفسير مناسب از بند مذكور بودجه سال جاري، نسبت به اعاده حقوق سهامداران حقيقي شركت‌هاي دولتي واگذار شده در قالب اصل 44 اقدام شود.
به گزارش فارس ، اين موضوع در حالي در قالب نامه فوق منعكس شده كه قرار است در اواخر ارديبهشت يا اوايل خرداد ماه جاري بلوك 51 درصدي سهام مخابرات عرضه شود.
انتهاي پيام/

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه بیست و چهارم فروردین 1388 و ساعت 9:57 |
حقیقتش رو بخواهید مدتی بود که یه راهکا برای رونق وضعیت شرکتهای بورسی به ذهنم رسیده بود که برای اولین بار اون رو با روزنامه سرمایه مطرح کردم البته بصورت کلی ولی احتمالا برای هفته آینده اون رو با دیتیل بیشتری با خبرگزاری ها در میون خواهم گذاشت امید وارم که شما هم نظراتتون رو برای پخته تر شدن طرح مطرح کنید .
 
سرمایه ،آرزو ترکتاز: تداوم روند منفی حاکم بر بازار و بی رمقی سرمایه گذاران نسبت به خرید سهام، وضعیت معاملات بورس را در هفته ای که گذشت با کاهش چشمگیری مواجه کرد به طوری که در پنج روز معاملاتی هفته جاری حدود 34 میلیارد تومان سهم و حق تقدم در بورس معامله شد.
در این هفته شرکت های بزرگ بورسی در جدول بهترین تقاضای فروش قرار گرفتند و با کاهش قیمت مواجه شدند.
کارشناسان بر این باورند که اگرچه روند معاملات نشان از کاهش اعتماد سرمایه گذاران از بورس دارد اما این شرایط بهترین زمان برای خرید سهام است چرا که تمامی قیمت ها به کمترین میزان خود رسیده اند. قیمت سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان روز گذشته به مبلغ 180 تومان رسید که نشان از رسیدن قیمت آن به عرضه اولیه سهام دارد اما با این حال سرمایه گذاران نقدینگی را وارد بازار نمی کنند.
بهروزشهدایی، کارشناس بازار سرمایه، راهکار جذب نقدینگی در شرایط فعلی را انتشار اوراق قرضه از طریق بانک های بورس دانست و گفت: «تنها راهکاری که دولت می تواند در شرایط فعلی برای برون رفت بورس از بحران انجام دهد، این است که با انتشار اوراق قرضه توسط بانک های بورس از جمله ملت، پارسیان و... ضمانت این اوراق توسط وزارت امور اقتصادی و دارایی، پول حاصل از فروش این اوراق را از طریق لیزینگ های بورس به مصرف کنندگان محصولات شرکت های بورسی دهد تا از این طریق نقدینگی سرگردان جمع آوری شود و به بورس راه یابد
وی ادامه داد: «این چرخه موجب می شود فرآیند عملیاتی در شرکت های بورسی تقویت و بنابراین EPS شرکت ها مطلوب تر شود.»
شهدایی ادامه داد: «اگر دولت بخواهد پول را به طور مستقیم وارد بازار کند، سرمایه گذاران از این اقدام می ترسند و شرایط را بسیار بدتر از آنچه هست، می بینند
کاهش پیش بینی سود شرکت ها
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: «عمده ترین دلیل اینکه شرکت های بورسی اکنون با بداقبالی مواجه شده اند، کاهش پیش بینی سود سال 88 آنهاست.»
وی افزود: «شاهد بودیم دارویی ها پس از اعلام مثبت سود سال آتی، با اقبال بازار روبه رو شدند چرا که سرمایه گذاران از آنجا که از افزایش قیمت سهام شرکت ها بازدهی دریافت نمی کنند تنها راه را برای کسب بازدهی حاصل از سود سالانه می دانند.»
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در پنجشنبه پانزدهم اسفند 1387 و ساعت 11:21 |
واقعا بالاخره تموم شد

اگه گفتین چی بالاخره تموم شد

کتاب سومم بالاخره تموم شد و فکر کنم تو کتاب رکوردهای گینس به عنوان تنبل ترین نویسنده اسم من آورده بشه

موضوع کتاب در خصوص شرکتهای سرمایه گذاری و نحوه قیمت گذاری بر روی آنان است هنوز اسم خاصی براش انتخاب نکردم اگر کمک کنید ممنون میشم

به اسم انتخابي كه دوستان معرفي ميكنند جلد اول تا سوم تحليل بنيادي و به اسمهاي برگزيده دوم تا پنجم آخرين جلد تقديم خواهد شد  @@9  باز هم ببخشيد كه هديه ها بي ارزشه در هر صورت

برگ سبزي است تحفه درويش
چه كند بينوا ندارد بيش

 برای مطاله سرفصل ها لطفا برروی ادامه مطلب کلیک نمایید

 


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه بیست و سوم بهمن 1387 و ساعت 17:58 |
فکر کنم اکثر دوستان بحث با اهمیتی رو که خبر گزاری مطرح کرده رو حتما خونده اند همچنین پاسخ مدیرعامل سپرده گذاری رو ! و نیز واکنش دبیرکل کانون کارگزاران رو که البته نشان از حقیقتی تلخ داره که فکر کنم از دید سازمان بورس جایی نظارت لازمه که حقیقی ها باشند  

سید محمد علي شهدايي در گفتگو با ايلنا:
بي‌‏توجهي سازمان بورس در اجراي ماده 55، اصل تفکيک شخصيت را زير سؤال مي برد

تهران- خبرگزاري کار ايران
بي‌‏توجهي سازمان بورس در اجراي درست ماده 55 قانون بازار اوراق بهادار تخلف تلقي مي‌‏شود.


سیدمحمدعلی شهدايي، عضو هيأت رئيسه کانون سهامداران حقيقي در گفت‌‏وگو با خبرنگار ايلنا با بيان اين مطلب افزود: "از آنجا که CDS به عنوان يک شخصيت حقوقي مستقل از سهامداران معرفي شده است و با توجه به تعريف شرکت که بر اساس اصل تفکيک شخصيت است و بين بنگاه‌‏هاي اقتصادي و مالکان آن شرکت‌‏ها تفاوت شخصيتي وجود دارد، با استناد بر اين اصل، حفظ مالکيت 3/27 درصدي سازمان بورس در شرکت سپرده‌‏گذاري مرکزي جهت نظارت بيشتر بر اهداف و عملکرد اين شرکت از جمله نرم‌‏افزار جديد بازار سرمايه و مديريت بر آن، اصل تفکيک شخصيت را زير سؤال خواهد برد."
عضو هيأت رئيسه کانون سهامداران حقيقي تصريح کرد: "با دقت در رفتار سازمان بورس به هنگام اجراي قانون ماده 54 قانون بازار در خصوص رعايت مالکيت حداکثر 5/2 درصدي سهامداران در سهام شرکت‌‏هاي بورس کالا و اوراق بهادار در مي‌‏يابيم اين سازمان هر جا که اشخاص حقيقي حضور داشته باشند، نظارت دقيق در تقسيم سهام خواهد داشت، حال آنکه در شرکت سپرده‌‏گذاري مرکزي که ترکيب سهامداران آن متشکل از هلدينگ‌‏ها، بانک‌‏ها و شرکت‌‏هاي سرمايه‌‏گذاري که شخصيت حقوقي دارند، است، چنين نکته‌‏بيني در اجراي درست قانون جهت ترکيب سهامدار ديده نمي‌‏شود."
پايان پيام

کد خبر: 472633

در پایان باید گفت :

هرچیز که بگندد نمکش میزنند وای ی ی ی ی به روزی که بگندد نمک

حالا به نظر شما تیتر نمکیه ....... مناسب این تاپیک نبود !؟

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه شانزدهم بهمن 1387 و ساعت 21:40 |
 

واگذاري سهام شركت مخابرات ايران

يكشنبه مورخ 8/10/1387 -  بر اساس گزارش مديريت بازار ، در طي معاملات امروز تعداد2 ميليارد و 57 ميليون سهم از سهام شركت مخابرات ايران  به ارزش 907ر2  ميليارد ريال توسط سازمان خصوصي سازي به وكالت از طرف دولت جمهوري اسلامي ايران به تعدادي از كاركنان شركت مخابرات ايران واگذار گرديد.

البته اولش که تیتر خبر رو خوندم گفتم حتما برای بلوک مدیریتی مخابرات مشتری پیدا شد گفتم خدا رو شکر بعد که شاخص رو دیدیم گفتم پس چرا قدرت غش کردن شاخص تغییر نکرد !! بعد تازه متوجه شدم که بورس زیر آبی رفته ....

راستی وقتی یک شرکت پذیرفته شده مگه میشه با نماد بسته هم واگذارش کرد ؟ چیکار دارین امروز یه چیز جدید یاد گرفتیم دیگه و اون هم اینه که با اجازه بزرگتر ها بععععععععله چرا که نه

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه هشتم دی 1387 و ساعت 17:26 |
مهرماه مطلبی رو تحت عنوان گوشی خدمتتون .... که در خصوص مخابرات و اتمال ورود کشورهای آسیای جنوب شرقی به اون بود نوشته بودم امروز مطلبی رو تحت عنوان "سکوت خبری مخابرات شکست " جلب نظر کرد حالا بد نیست اصل مطلب رو از همشهری بخونید .

پس از مدت‌ها سكوت در مورد واگذاري بلوك سهام شركت مخابرات ايران به بخش خصوصي، مديرعامل شركت تامين سرمايه امين از ارزش‌گذاري بلوك سهام شركت مخابرات ايران براي سرمايه‌گذاران اندونزيايي خبر داد.

به گزارش خبرنگار همشهري، در شرايطي كه مدت‌هاست هيچ‌يك از مسئولان وزارت اقتصاد و سازمان خصوصي‌سازي‌ حاضر به اظهار نظر در مورد واگذاري مابقي سهام شركت مخابرات ايران نيستند، آخرين اطلاعات دريافتي نشان مي‌دهد برخي از سرمايه‌گذاران از كشور‌هاي آسياي جنوب شرقي در حال رايزني براي خريد سهام شركت مخابرات ايران هستند.

سازمان خصوصي‌سازي‌ در تابستان امسال براي نخستين بار 5 درصد از سهام شركت مخابرات ايران را براي كشف قيمت در بورس عرضه كرد.

با وجود شفاف نبودن اطلاعات مالي شركت مخابرات ايران، سهام اين شركت در بورس به فروش رفت، اما درست چند روز پس از اين عرضه مشخص شد كه شوراي‌عالي امنيت ملي با برگزاري نشستي با واگذاري مابقي سهام شركت مخابرات ايران مخالفت كرده است.

اگرچه مسئولان سازمان خصوصي‌سازي‌ اين موضوع را كتمان كردند اما پس از عرضه اوليه سهام مخابرات كه در تابستان برگزار شد هرگز از عرضه مابقي سهام شركت مخابرات ايران خبري نشد.

در حالي كه سازمان خصوصي‌سازي‌ چند روز پس از عرضه سهام مخابرات ادعا مي‌كرد هيات واگذاري به‌زودي مجوز عرضه مابقي سهام مخابرات ايران را صادر خواهد كرد، اما با وجود گذشت چند ماه هنوز هيچ خبري از عرضه مابقي سهام مخابرات در دست نيست و به‌نظر مي‌رسيد با تعويق در عرضه سهام شركت‌هاي دولتي اين موضوع به دست فراموشي سپرده شود.

براساس ابلاغيه اصل 44 سهام شركت مخابرات ايران در فهرست واگذاري‌ها قرار گرفته است و هنوز روشن نيست برنامه خصوصي‌سازي‌ در ايران داراي چند متولي است.

اما براساس تازه‌ترين اطلاعات دريافتي گروهي از سرمايه‌گذاران از جمله برخي كشور‌هاي آسياي شرقي براي خريد سهام شركت مخابرات ايران ابراز تمايل كرده‌اند اما هنوز دولت به هيچ گروهي در اين زمينه روي خوش نشان نداده است.

در همين رابطه محمد آرام بنيار مديرعامل شركت تامين سرمايه امين ضمن تشريح عملكرد اين شركت در قيمت‌گذاري سهام شركت‌هاي بورس از ارزش‌گذاري سهام شركت مخابرات ايران براي سرمايه‌گذاران اندونزيايي خبر داد و گفت: شركت تامين سرمايه امين در روز‌هاي گذشته مراحل ارزش‌گذاري بلوك سهام شركت مخابرات ايران را به درخواست يك شركت اندونزيايي انجام داد.

او افزود: اين ارزش‌گذاري تجربه بسيار موفقي بود كه با همكاري بانك سرمايه‌گذاري كليون فرانسه و براساس استاندارد‌هاي روز دنيا انجام شد. او با اشاره به تمايل اين شركت اندونزيايي براي خريد سهام مخابرات تصريح كرد: اين شركت در حال برنامه‌ريزي براي ورود به بازار ايران است.

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه نوزدهم آبان 1387 و ساعت 19:5 |
حقیقتش رو بخواهید به دعوت شرکت فولاد خوزستان و برای برگزاری سمیناری در خصوص بورس و همچنین چند جلسه با مدیران ارشد شرکت فولاد و بعضی از مسئولین دولتی شهر به اهواز رفته بودم .

نکته ای که برای من حائز اهمیت بود چهره اهواز بود شهری با خیابان های پهن اما استراکچری نامناسب که به نظر میرسید مردم این شهر بزرگ از نظر وضعیت اقتصادی در موقعیت مناسبی قرار ندارند اگر چه شرکتهای معظمی چون نفت و فولاد تو انجا فعالیت میکنن .

چیزی که منو تو این مدتی که با بچه های خونگرم اهوازی بود به خودش جلب کرد این بود که هرجایی که میدیدی شرکت حفاری مثل موش کور سوراخ کرده بود یا یه جاهایی گاز داشت می سوخت ولی مردمی که روی این نفت خوابیده بودند به نظر من موقعیت خوبی رو نداشتند چون تو شهر ۱.۵ میلیون نفری اهواز فقط ۴ یا ۵ تا سینما بیشتر نبود تئاتر اصلا نبود تعداد بانکها تو خیابونهای تجاری شهر خیلی کم بودند واقعا خیلی کم و این در حالی که دور میدون اصلی شهر چند تا بانک خیلی بزرگ بود که به نظر من این ترکیب نشون میده که مردم این شهر بزرگ دارای مشکلات مادی شدیدی هستند .

حالا ولش کن به جای اینکه مثل مارکوپولو خاطرت سفر رو بگم باید عرض کنم که ما یه جلسه با مدیران و بچه های مالی شرکت داشتیم و به حمدالله نشون میداد که دوستان فعال و انگیزه مندی در خصوص بازار سرمایه هستند و نوع سوالات مطرح شده نشان دهنده کنجکاوی و در عین حال ترسی بود که از این نوسانات تو دلشون بوجود آمده بود .

بعد از اون به دیدین یکی از مسئولین شهری رفتیم و نهار رو با ایشون بودیم و نکته جالب علاقمندی بسیار ایشان در خصوص بورس و اقتصاد بود که جلسه ای ۱ ساعته اما مفید به نظر میرسید

از اونجا برای شرکت در جلسه مدیران استراتژیک شرکت به فولاد برگشتیم و بحثی رو در قالب تعامل مدیران با بازار سرمایه مطرح کردیم که به نظر میرسید تا مورد استقبال مدیران استراتژیک شرکت قرار گرفته بود که سعی کردم تا نکاتی رو برای تعامل سازنده با بازار سرمایه مطرح کنم که تقریبا هیچیک از شرکتهای بورسی دارای اون نیستند یا اگر هم باشند فوق العاده کم هستند .

البته بین آ بین لساتی هم با مدیر روابط عمومی و همچنین معاونت مالی و اقتصادی شرکت داشتیم که همگی نشان از علاقمندی جدید پیکره فولاد برای شناخت هر چه بیشتر سازو کار بورس داشته و اینکه بتونن به خوبی وظایفشون در قبال سهامدارها انجام بدن .

اما اونچیزی که در این سفر منو داغون کرد این لب تاب لعنتی بود که اسمن ۲ کیلو هست ولی خداییش الان تمام عضلات پا و کمر و دستهام قولنج کرده

راستی یه مورد هم که یادم رفت بگم نارضایتی وحشتناکی بود که از مدیر تالار بورس اهواز همه داشتند و معتقد بودند که یکی از بدترین مدیرانی است که باید مورد تعویض قرار بگیره و اینکه هیچ کار مثبتی تو بورس خوزستان انجام نداده ...... بقیه رو شما بگین .

واصه همینه که چند روزی آبدیت نکردم

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه هفدهم مهر 1387 و ساعت 12:24 |
خوب به  حمدالله دارن مخابرات رو به ۲۵۰ تومن میرسونن (حالا چند روز هم منفی بخوره) گرچه من معتقد به ارزش ذاتی این سهم در این سطوح قیمتی نیستم اما به دنبال این رشد قیمتی چند تئوری به ذهنم میرسید

  1. در مقطع زمانی که قیمت به سطح بحرانی نزدیک میشه یه برگ برنده از استین دولت یا شرکت بیاد بیرون که منجر به تعدیل مثبت بشه مثلا وثایقی که نزد مخابراته تا به این ترتیب قیمت جدید تعدیل بشه
  2. سود پیشبینی شده این شرکت با توجه به ابهامات زمان عرضه که مثلا میشه به صورتهای مالی حسابرسی نشده شرکت که در نوع خودش کم نظیر بود اشاره کرد که این موضوع در واقع به معنی کتمان مالی شرکته اما از این کتمان مالی کسانی باخبرند و...
  3. مشتری جدیدی قراره وارد بازی بشه چون این سهم شدیدا نفس بازار رو گرفت و دیگه جایی واصه صنایع دیگه باقی نذاشت حالا نوبت پول جدید فرا میرسه که این پول جدید باید گرانقیمت هم باشه و....

حالا امروز من خبری رو خوندم در خصوص تله کام اندونزیه (به خاطر بیارید که مدتیه دارن با کشورهای مسلمان آسیای جنوب شرقی برای تعامل با بورس ایران مذاکراتی انجام میشه ) که متن خبر رو میتونیداینجا بخونید .

حالا کل این حرفها چی بود ؟

اینکه پوش قیمت این عوارض رو هم داره اما خودمونیم اگر تله کام بیاد یقینا نمی آد تا تو صنعت نساجی سرمایه گذاری کنه پس باید منتظر جهش قیمتی در کارخانجات مخابراتی ایران و شرکت مخابرات ایران باشیم . البته هول نشین خبر ها رو پی گیری کنین آها یادم رفت یادتون باشه که اقتصاد جهانی تو مرز انفجار بحرانی بزرگ قرار دارن در نتیجه اندونزی هم ازش بی تاثیر نمیمونه اما اقتصاد بورس ما چطور ؟ فکر نمیکنم تو کوتاه مدت خیلی داغون بشه در نتیجه برای شرکتهای خارجی یواش یواش بورس ما تبدیل به یک آلتر ناتیو مناسب میشه خصوصا اینکه ۴۴ هم با جدیت در حال پی گیریه .

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه هفتم مهر 1387 و ساعت 23:25 |
 

امروز یه مطلب تحقیقی در خصوص سهام شناور آزاد و بازده شرکتها خوندم که کار آقایان علی ملا حسینی ٬ عضو هیئت علمی دانشکده مدیریت داشگاه شهید باهنر کرمان و کامران قربان نژاد اسطلکی ٬ کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی با گرایش مالی است که ضمن بیان ساده دلیل وضع حجم مبنا به بررسی جالبی هم در خصوص ارتباط بین سطح سهام شناور آزاد به عنوان متغیر مستقل و بازده به عنوان متغیر و.ابسته پرداختند که پیشنهاد میکنم حتما اون رو بخونید بالاخص تحلیلگران مالی بنیادگرا زیاد نیست کلا ۱۸ صفحه هست که میتونید از اینجا فایل رو دانلود کنید نظرتون رو هم بدید ها .

 

 

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در یکشنبه هفتم مهر 1387 و ساعت 2:2 |

سایپا با این قراردادش با مالزی همه رو انگلوک کرد

اول زاگرس خودرو رو دور زد که نمیدونم تو مناسبات تجارت بین الملل چه حکایتی دار ؟

دوم ایران خودرو رو که تلاش برای طراحی خودروی ملی داشت (البته داره) رو آچمز کرد

سوم مصوبات سازمان کنفرانس اسلامی رو هم سنگ رو یخ کرد

چهارم یه خودرو ساز درجه چندم رو رو کلی به نون و نوا رسوند

پنجم تکلیف خودش هم هنوز مشخص نیست

حالا خود خبر رو از قول زالی و به نقل از خبر گزاری فارس بخونید

 

تفاهم‌نامه توليد خودرو مردمي سايپا با پروتون به ضرر ايران تمام شد

خبرگزاري فارس: عضو هيات مديره سازمان گسترش گفت: تفاهمنامه توليد خودروي مردمي كه اخيرا پروتون مالزي با شركت سايپا امضا كرده است، برگ برنده اين شركت مالزيايي محسوب مي شود و مالزي اين زرنگي را در امضاي تفاهمنامه با سايپا به خرج داد.

 


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه ششم شهریور 1387 و ساعت 13:59 |
بازار سهام كشور در حالي براي ورود 8/45ميليون سهم شركت مخابرات (5درصد از كل سرمايه ثبتي) در روز شنبه لحظه‌شماري مي‌كند كه كارشناسان بورس تهران هر يك ارزيابي متفاوتي از شرايط ورود اين سهم دارند و از زاويه‌اي مختلف به ارزش ذاتي اين سهم مي‌نگرند، اما جملگي مي‌گويند: «مخابرات» را با قيمت منطقي عرضه كنيد.

برای مطالعه پیشبینی های انجام گرفته برروی ادامه مطلب کلیک کنید


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه چهاردهم مرداد 1387 و ساعت 11:3 |
دیشب داشتم روی صورتهای مالی و گزارش هیئت مدیره پتروشیمی تبریز کار میکردم

خارج از ماهیت شرکت (چون هنوز به نتیجه نرسیدم) یک نکته برای من بسیار آزار دهنده بود و اون تیپ گزارش هیئت مدیره شرکت بود .( عمدتا این گزارش توسط واحد مالی تنظیم میشود (که اسمش رو میزارن گزارش هیئت مدیره ولی عملا گزارش تحلیلی واحد مالی است که به اسم هیئت مدیره می آد بیرون ) ) به نحو حیرت آوری ابتدایی و غیر قابل اتکاء بود (البته چند تا مورد خوب هم داشت) در حالی که غرق در تعجب بودم که همچین شرکت پر طمطراقی این چه گزارشیه که داده یهو برخورد کردم به اعضای هیئت مدیره که اتفاقا مدیر مالی شرکت هم عضو هیئت مدیره بود اما نکته در خور توجه تحصیلات ایشون بود که رشته جغرافیای انسانی خونده بودن از درد بی دردی خنده ام گرفت که چقدر ما دچار قحت الرجال هستیم که مدیر مالی پتروشیمی تبریز رشته اش حسابداری یا مدیریت مالی نیست .نکته در خور توجه اینه که دانشکده حسابداری شرکت نفت یکی از دانشکده های مالی بسیار بسیار قوی تو کشوره از گزارش کسالت آور هیئت مدیره خسته شدم و رفتم سراغ گزارش پذیرش و درج شرکت اما اونجا جالب این بود که نام مدیر مالی که اینبار هم عضو هیئت مدیره بود عوض شده بود و تحصیلات ایشون بازرگانی بود و پهلوی خودم گفتم که الحمدالله حداقل میتونیم امید وار باشیم که ایشون حداقل ۷-۸ واحد حسابداری در حد اصول رو گذرونده اند .

اما همچنان این سوال توی سرم بود که هیئت مدیره مگه مسئول هدایت شرکت نیست و اعضای موظف وظایف تخصصی و اجرایی رو به عهده نمیگیرن ؟ یعنی توی کل شرکت نفت که ماشاالله دانشکده حسابداری اش از جایگاه ویژه ای برخورداره یه فوق دیپلم حسابداری پیدا نمی شد که مدیر مالی این شرکت بشه ؟

اما بورس .... وقتی که میاد اطلاعیه های شرکتها رو فیلتر میکنه آیا این حداقل وظیفه رو نداره که حداقل بین تحصیلات تخصصی و مسئولیت موظف ارتباط بر قرار کنه ؟

دیگه هیچی نمیگم ....

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه دوم مرداد 1387 و ساعت 15:18 |
سرمایه، معصومه علیدادی: روز سه شنبه شایعاتی مبنی بر افزایش قیمت سنگ آهن تا مبلغ 85 هزار تومان در بازار سهام به گوش رسید.اما تاکنون هیچ منبع خاصی این موضوع را تایید نکرده است.شایعات گران شدن قیمت سنگ آهن موجب بالارفتن انتظارات بازار از دو شرکت چادرملو و گل گهر شد و به اعتقاد بعضی از سهامداران تشکیل شدن صف فروش برای این دو شرکت سنگ آهنی به خاطر انتشار عملکرد سه ماهه این دو شرکت است که کمتر از انتظارات بازار بوده است.
یک کارشناس بازار سرمایه با بیان مطالب فوق خاطرنشان کرد: «در خصوص اینکه قیمت سنگ آهن در سال جاری یا سال گذشته افزایش خواهد یافت شکی نیست اما افزایش قیمت سنگ آهن در اوایل هفته آتی ممکن است صحت نداشته باشد ولی این تذکر به مدیران بورس وارد است که با این موضوع یک برخورد عاقلانه داشته باشند و به بازار کمک کنند.» - بازار متاثر از سهام پیشرو غلامی مسوول امور سهام شرکت چادرملو در خصوص علت ایجاد صف فروش به دنبال شایعات افزایش 60 درصدی قیمت سنگ آهن تصریح کرد: «تعیین قیمت سنگ آهن مربوط به مدیران رده بالاست و چنانچه بر سر قیمت سنگ آهن به توافق برسند و یک قیمت جدید رقم بخورد بلافاصله نماد شرکت متوقف خواهد شد.» غلامی افزود: «فعلاً آنچه در بازار زمزمه می شود در حد شایعه است و هنوز هیچ منبع آگاهی آن را تایید نکرده است.» وی گفت: «شرکت چادرملو، سنگ آهن خود را به صورت علی الحساب با قیمت 56 هزار تومان در هر تن در اختیار فولاد مبارکه قرار می دهد و هنوز قیمت جدیدی برای آن اعلام نکرده است.» - جا به جایی سهام بهروز شهدایی کارشناس بازار سرمایه در این خصوص اظهار داشت: «شرکت های فولادی و سنگ آهنی در این مدت سود خوبی را نصیب خود کردند و به تبع آن سرمایه گذاران نیز پس از گرفتن سود برای ذخیره کردن سود کسب شده اقدام به فروش سهام خود کردند که این فشار فروشندگی منجر به ایجاد موج در بازار شده است.» به گفته وی زمانی که گروه های پیش رو و سودده برای تحقق سود کسب کرده اقدام به فروش سهم خود می کنند سهامداران نیز از آنها تبعیت کرده و این رفتار هیجانی گاهی بازار را آشفته می کند.این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: «در چنین شرایطی خروج از سهم منطقی به نظر می رسد و این روند تشکیل صف فروش برای شرکت های فولادی و سنگ آهنی هیچ ارتباطی با شایعات منتشرشده در مورد افزایش قیمت سنگ آهن در هفته آینده ندارد.» وی گفت: «این روندی که طی چند روز اخیر در بازار شاهد آن هستیم یک نوع جابه جایی سهامداری است که تکنیکال ها اصطلاحاً به آن «استراحت سهم» می گویند. مثلاً فولاد پس از رشد حدوداً 100 درصدی و با توجه به اینکه یک سهم پیش رو و تاثیرگذار است برای ادامه رشد باید استراحت کند تا بتواند به رشد منطقی خود ادامه دهد.» شهدایی در ادامه افزود: «با توجه به بحث آزادسازی قیمت سیمان از سبد حمایتی دولت و با توجه به اینکه زمان برگزاری مجمع یک سری از سهم ها با P/E پایین نزدیک است مثل سیمانی ها و خودرویی ها در نتیجه خروج سهامداران از سهام شرکت های فولادی و ورود به شرکت های سیمانی و خودرویی منطقی به نظر می رسد.» وی افزود: «همچنین بحث واگذاری مخابرات نیز مطرح است و سرمایه گذاران صلاح را در آن می دانند که سهام خود را به نقدینگی تبدیل کنند تا در اسرع وقت موفق به خرید سهام شرکت های تازه وارد به بورس مثل مخابرات و پتروشیمی تبریز شوند.» شهدایی کارشناس بازار سرمایه پیش بینی کرد: «این وضعیت مقطعی بوده و باید منتظر آخرین حد پتانسیل رشد شرکت های سیمانی بود، همانگونه که می دانیم تمام شرکت های سیمانی بعد از اجرایی شدن اولین مرحله از آزادسازی قیمت سیمان، حدود 15 تا 20 درصد رشد کرده اند.» وی در ادامه گفت: «البته یک عامل دیگر نیز تحت تاثیر منفی بازار آخرهفته است به دلیل اینکه روز چهارشنبه ریسک بازار بالاست و با توجه به اینکه سرمایه گذاران اصولاً ریسک گریز هستند در نتیجه می توان گفت ممکن است روز شنبه بازاری بهتر از امروز را شاهد باشیم.» این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: «در شرایطی که ریسک بازار بالاست و بازار دچار نوسان است معتبرترین شاخص شاخص مالی است و باید براین اساس بازار را تحلیل کرد.»
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در پنجشنبه بیستم تیر 1387 و ساعت 16:53 |
در اواخر سال قبل با یکی از روزنامه ها (فکر کنم دنیای اقتصاد بود ) مطلبی در مورد بازار در سال بعد داشتم که توی اون از ذغال سنگ به عنوان یک صنعت جدید و پیشرو نام برده بودم که امروز مطلبی از بورس نیوز این موضوع را تایید کرد .

با هم بخونیم :

 


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه بیست و نهم خرداد 1387 و ساعت 9:11 |
متاسفانه عینکمون در مورد خودرو کمی دودیه که البته خیلی هم بی راه نیست  اما حقیقتش اینه که امروز مطلبی رو تو خبرگزاری فارس دیدم که متاسفانه نتونستم بار مالی اون رو به طور شفاف حلاجی کنم به همین خاطر فقط به نقل اون اکتفا می کنم اگر دوستان تونستن کمک کنن بسم الله

سايپا طرح توليد رنگهاي خودروي پايه آب را افتتاح كرد

خبرگزاري فارس: پروژه توسعه شركت طيف (خط توليد رنگ خودرو پايه آب) به عنوان دهمين طرح‌ ملي و بزرگ گروه خودروسازي سايپا در سال جاري با حضور نائب رئيس مجلس شوراي اسلامي و مديرعامل گروه خودروسازي سايپا افتتاح شد.

 


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در چهارشنبه بیست و نهم خرداد 1387 و ساعت 8:37 |
شاید خیلی پیشداورانه باشه

اما ظاهرا خودرو های خارجی بالای ۱۳۰۰ سی سی و خود رو های داخلی بالای ۲۰۰۰ سی سی سهمیه سوخت ندارن و باید بنزین آزاد نوش جان کنند .

به نظر میرسه که با توجه به فرا رسیدن فصل گرما و رشد حجم مسافرت خودرو های تولیدی کشور که عمدتا زیر ۲۰۰۰ سی سی هستند قیمتشون بالا بره و این فرآیند باعث ورود پولهای سرگردان به بازار خودرو بشه و باعث مضاعف شدن موج رشد قیمتی بشه .

واقعا هنوز نمیتونم نظر قطعی بدم اما با توجه به فرا رسیدن فصل مجامع شرکتها از یک طرف و از سویی دیگر p-e پایین صنعت خودرو و موج قیمتی احتمالی آیا میتونه جو روانی مناسبی رو برای این صنعت بوجود بیاره ؟

البته نباید نسبت به مشکل ذاتی این صنعت غافل بود که منجمله میتوان به نقدینگی نامناسب - مالکیت دولتی - مدیریت فوق العاده ناکارا - مبارزه در مجموع بازار صفر - دارایی های ثابت غیر مولد بالا - کارایی پایین - .......  اشاره نمود .

اما من هنوز هم دارم به رشد کوتاه تا میان مدت صنعت فکر میکنم

+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در سه شنبه بیست و یکم خرداد 1387 و ساعت 8:47 |
خوب امروز میخوایم با هم چند تا خبر رو بخونیم امید وارم که حالش رو داشته باشید

پيش نويس ادغام و تبديل 8 بانك دولتي به بانك قرض الحسنه که متن خبر رو میتونید اینجا بخونید اولین خبر بود که واقعا .......  اما اجازه بدید چند بند از این پیش نویس رو با هم بخونیم .

بند ج از ماده ۱ میگه که : ج) بانك سرمايه‌گذاري: بانك‌هاي سرمايه‌گذاري شامل بانك صنعت و معدن، توسعه صادرات ، مسكن مي‌باشد كه از اين پس، بر اساس اين آيين‌نامه فعاليت خواهند نمود.

امااجازه بدهید یک مرزی بین بانک تجاری و سرمایه گذاری رسم کنیم :

.... برای مطالعه ادامه متن بر روی لینک ادامه مطلب کلیک کنید .


ادامه مطلب
+ نوشته شده توسط بهروزشهدایی در دوشنبه ششم خرداد 1387 و ساعت 9:27 |