بی نهایت صفر 000000

خوب چند وقت قبل یه مصاحبه وزیر اقتصاد داشت که گفته بود میخوان ۳ تا صفر رو از صفرهای ناقابل حذف کنن بعد بانک مرکزی گفت ۴ تا صفر البته قبلنا گفته بودن که این کار اولویت نداره اما ظاهرا الان اولویت داره  القصه که امر جنابعالی مطاع  اما سوال اینه که آخرش قراره ۳ تا صفر حذف شه یا ۴ تا و دوم اینکه حرف وزیر رو بگیریم یا رئیس رو .......... کلم دود کرد

اما بعد باید عرض کنیم که هرچقدر دلتون میخواد صفر حذف کنید لطفا مشخص کنید و دیگه اینکه هدف اصلا چیه ؟ گفتن که میخوان هزینه چاپ و جایگزینی رو کم کنن که خوب بنده خدا اگر اینجوری بکنین که اونوقت مجبورین هرچی پول خورد و اسکناس خورد و اسکناس های درشت و تراول و ...... همه رو جمع کنین و از سر دوباره چاپ کنین تازه این اولشه هیچ فکر کردن که تغییر در سیستمهای نرم افزاری چقدر هزینه ناجور داره یا اینکه تقابل ریال قدیم با ریال جدید (اگر اسمش رو نخوان عوض کنن) چقدر هزینه داره تازه مباحث قانونی چی ؟ مثلا قانون تجارت میکه حداقل سرمایه شرکتهای سهامی خاص ۱ میلیون ریاله خوب وقتی که این صفر ها بخواد بره این یک میلیون ریاله هم باید عوض بشه حالا بگردین تو هر قانونی که خواستین ببینین چقدر باید بند و ماده و دستورالعمل و بخشنامه و آئین نامه و...... اووووف سرم گیج رفت . باید اصلاح بشه راستی این موضوعات چقدر سرمایه طلب میکنه حتما طراحان به این موضوعات بی ارزش هم توجه کردن  حالا اگر بجای همه این بازی ها تجارت الکترونیکی و بانکداری الکترونیکی رو تقویت میکردن مشکل حل نمیشد  چه میدونم حتما نمیشد دیگه  راستی این تغییرات اصلا توی بودجه دیده شده  اگر نه پس چجوری میخوان هزینه اش رو بدن  

حالا انشا الله که همه اینها درسته

سوال دونم داره میترکه هیچ فکر شده وقتی پولها انقدر کوچوله بشه بحث پولشویی چجوری میشه  چه میدونم اگر میدونستم که سوال نمی کردم از طرف دیگه اگر هدف اصلاح ساختار پولیه و احتمالا کشور دوست و برادر ترکیه رو مثال میزنن آیا وضعیت تورمی پایدار شده  به عبارتی وقتی تورم نقطه به نقطه از تورم میانگین بالاتر بره یعنی چی ؟ ببخشید بجا ؟ باید اینو  بزارم غیر از اینه که کمربندها رو سفت تر ببندید  اگر خدای نکرده این حرفها درست باشه اونوقت بحث تورم روانی شکل نمیگیره  یعنی صاحبان داریی ها با تبدیل ارزش ها احساس غبن میکنن و از اونجایی که عمدتا معاملات بر مبنای مجموع منافع صفر استواره باید احتمال یک رکود کوتاه مدت و بعد یک تورم روانی تپل مپل باشیم

راستی خورده ها چی میشه  مثلا سهام بانک کار آفرین که امروز ۳۱۶۴ بوده و اگر قرار باشه ۴ تا صفر بره اونوقت میشه چند ۰.۳۱۶۴ ریال  راستی وضعیت شاخص بورس چی میشه  چون احتمالا صورت کسر کوچیک میشه دیگه خوب اونوقت باید مخرج رو هم تعدیل کنن اونوقت مقایسه .............. چه شود  

نتیجه احتمالا همه این سوالات بنده و بیش از ۱ میلیون سوال دیگه که حوصله مطرح کردش رو ندارم همه از قبل جوابش آماده هست .... مطمئن باشید البته واصه اینکه لال از دنیا نرید انشا الله یادتون نره اما اگر این چرخ دنده های پولی درست کار نکنه در نتیجه

صفر ها کوچولو حذف میشه و بعد از یه مدت احتمالا همون صفر ها بر میگرده اما اینبار مثل قبل کوچولو نیست بلکه تو شکم هر صفر ۴تا صفر دیگه قایم شده  و ته ته ته اش اینکه هرکسی که دارای دارایی پولی است یقینا در مقایسه با دارندگان دارایی های مالی و فیزیکی متضرر خواهند شد که در خوشبینانه ترین حالت میزان ضرر اونها برابر یک تورم روانی تپل مپل خواهد بود .

نتیجه اخلاقی اینکه دولت کمی با تامل بیشتر این موضوع رو بررسی کنه انشا الله که خیره باشه

پاسخ ها

عجب حالی میده این تهران وقتی بچه های مردم میرن مسافرت و تهران همچین میشه عین هلو دیروز رفته بودم بازار یه کار بانکی داشتم باورم نمیشد انقدر با حال بود تازه از اون طرف هم رفتم گمرک برای موتورم یه مقدار خرت و پرت گرفتم تا بالاخره آچار پیچگوشتی ها را از خاک خوردن نجات بدم  و ظاهر و باطن موتورم رو که خیلی هم دوستش دارم  همچین اساسی تروتازه کنم امروز هم رفتم کار های بانکی ام رو رسیدم که خداییش کارمندها اجازه نمیدادن اصلا شماره بگیره و رو هوا مشتری رو میقاپیدن  انقدر حال داد انقدر حال داد که نگو از اون طرف هم رفتم برای بچه ها شیر کاکائو بگیرم که اقای بقال قیافه اش قاطی بود

گفت بابا عیده همه رفتن

گفتم این که خیلی خوبه

گفت آره اما الان برای من تخم مرغ آوردن 3000 تومن گذاشتن روش

گفتم اشکال نداره صبوری کن

گفت چی میگی آقای شهدایی من برای دو واحد 250 هزار تومن پول گاز دادم

دیگه دیدم جای شعار دادن نیست چون میترسیدم رفاقت چندین چند ساله رو بذاره کنار و با سنگ قپون بخوابونه تو سرم  واصه همین گفتم خدا اخر و عاقبت رو به خیر کنه

خوب از این حکایت دوروزه میخواستم برم به جواب به چند تا سوال دوستای گلم

همانطور که سابقا از مرحله تقسیم پول به جای تولید پول و نقل مکان بودجه عمرانی به بودجه جاری و آغاز نمودن طرح هایی که انجام ان از دید بودجه ای در محاق بود و وامهای بی حسابی که سیستم بانکی رو تبدیل به کفتر ملقی کرده بود  ....  بسیاری از کارشناسان معتقد بودند که تورم امری اجتناب ناپذیر خواهد بود که البته دولت با باز کردن دربهای گمرکات تا حدودی موفق شد تا افزایش قیمتها را کنترل کند اما این موضوع چه مرحمتی به تولید کرد بماند بعد یهو افزایش قیمتهایی که احتمالا قرار بود در عرض چند سال افزایش پیدا کند به سقف چسبید هم بماند نه ایندفعه نماند بلکه باعث شد تا تورم اینبار چندان تامل نکند و چهارنعل در حال پیش تاختن باشد البته هنوز چهار نعل نشده تازه داره یورتمه میره که انشا الله پاهاش بشکنه  و القصه اینکه به نظر نمیرسه دست به نقد بشه این اسب رو رام کرد پس یا باید همراهش دوید یا ..... نمیدونم یا چی ؟ یا  احتمالا باز باید دوید .

اما بحث تقابل بین تورم – مسکن – بورس من چند سال قبل یه سمیناری داشتم تو خوزستان که به دعوت فولاد خوزستان برگزار شده بود و توی اون ریشه های بحران اقتصادی امریکا رو که تازه شروع شده رو بررسی میکردیم بخشهای از این متن رو اینجا میزارم تا بعد ببینیم چی میشه !؟

................ صنعت ساختمان با 200 صنعت ارتباطی مستقیم  یا غیر مستقیم  دارد و بالطبع رونق آن می تواند موجبات رونق جمعی اقتصاد را فراهم اورد و بر همین اساس است که اقتصاد های ریکاوری به دنبال آن هستند تا ابتدا صنعت ساختمان را مورد تحریک قرار دهند تا بدین ترتیب کلیت بازار را به تحریک وادارند و شاید بر همین اساس بود که یکی از روسای جمهور امریکا صنعت ساختمان را ستون فقرات ثروت ملی نامید و دیدیم که در بحران اخیر مالی جهان ابتدا این ستون فقرات ثروت ملی بود که شکست ....................«آلن گرینس پن» رئیس سابق فدرال رزرو در كتاب «عصر آشفتگی» توضیح می‌دهد كه جرج بوش (پدر) پس از انتخاب شدن به ریاست‌جمهوری به دلیل تمركز زیاد بر سیاست خارجی و اولویت دادن نسبت به اقتصاد نتوانست در مقابل پدیده‌ای كه به تهدید ژاپن معروف شده بود، اقدام مؤثری انجام دهد و كاهش قدرت رقابتی اقتصاد آمریكا پیامد آن بود. در نتیجه بوش (پدر) در دور دوم انتخاب نشد و بازی را به كلینتون واگذار كرد. در دوره كلینتون برای احیای اقتصاد آمریكا برنامه‌های مؤثری به اجرا درآمد كه بازسازی و نوسازی اقتصاد را به دنبال داشت.

رشد اقتصادی و رونق بازار سهام در دوره كلینتون خاطره خوبی را برای آمریكایی‌ها به جا گذاشت. اما این رونق از كجا آغاز شد؟ گرینس پن بیان می‌كند كه توسعه و رونق بخش مسكن، كلید اصلی رشد اقتصادی آمریكا شناسایی شد. بنابراین، وام‌های زیادی با نرخ سود پایین به ساخت و ساز مسكن اختصاص یافت. تحرك این بخش صنایع زیادی را به حركت واداشت. نقدینگی زیادی به بخش مسكن سرازیر شد، رشد قیمت‌های مسكن و سودآوری آن جذابیت‌های بیشتری را فراهم كرد............................

 

نتیجه ای که میخوام بگیرم اینه که با توجه به رکود چندساله مسکن و تقاضا های سرخورده میتونه زمینه ای بشه که بازار مسکن پتانسیل های رشد مناسبی رو داشته باشه که با در نظر گرفتن اینکه دوره بازگشت سرمایه در این صنعت نسبتا کوتاه است حدود 18 ماه برآورد میشه میتونه تاثیر مثبتی رو هم بر روی تورم داشته باشه چون میدونیم که تورم مازاد قدرت خرید در مقایسه با کالا و خدمات قابل عرضه تو یه جامعه مشخصه از طرف دیگه صنعت ساخت و ساز جزء صنایع کاربر تلقی میشه که میتونه نیروی کار قابل توجهی رو جذب کنه و از طرف دیگه دیگه میتونه صنایع زیادی رو از صنایع تاسیساتی تا بخش سیمان کاشی گچ و فولاد و حمل و نقل و .... رو هم حرکت بده البته در صنعت سیمان و فولاد نباید انتظار معجزه را داشته باشیم چون میدونیم که بیشتری مصرف کننده این بخش از صنعت عموما طرحهای عمرانی دولتیه اما خوب نباید ازش غافل بود

اما سوال اینجاست که آیا این صنایع به محض رشد ساخت و ساز رشد خواهند یافت ؟ جواب منفیه چون در حال حاضر ما دارای مازاد تولید هستیم و صنایع مرتبط زیر ظرفیت دارن کار میکنن اما انتظار میره که با یک تاخیر این صنایع هم شاهد رشد قابل توجهی باشن .

سوال دوم آیا رونق ساخت و ساز باعث کاهش قیمت هم خواهد شد ؟ جواب بازهم منفیه چون نهاده های تولید با توجه به رشد تورم گرانتر از قبل شده و با توجه به اینکه سرمایه گذاری در املاک جزء سرمایه گذاری های سنتی در کشور تلقی میشه باید شاهد هجوم سرمایه ها شاید برای حفظ ارزششون در مقابل تورم به این بازار باشیم

سوال سوم بالاخره  ساخت و ساز میتونه یا نمیتونه باعث رونق اقتصادی بشه ؟ باید گفت که با این رویه ای که در پیش گرفته شده البته نه و اینجا دولته که باید از طریق حمایت از این صنعت باعث کاهش بهای تمام شده اش بشه مثلا اعطاء وامهای ارزان قیمت به تولید کنندگان نهاده ها و سازندگان با قابلیت انتقال ان به خریداران ، اصلاح ساختار تولید مثلا تقویت انبوه سازی و یا پیش ساخته سازی که باعث بازگشت سرمایه سریعتر بشه و الخ ....

پس در یک جمعبندی باید گفت که ساخت و ساز میتونه بطور غیر مستقیم به بورس سنتی ما هم کمک کنه و باعث رونق اون بشه و در عین حال با تولید میتونه تورم رو کنترل کنه و با ایجاد اشتغال درآمد ناشی از خلق پول رو افزایش بده پس به نظر من این فرآیند روندی محتوم برای دولت خواهد بود .

اما بورس ، به شخصه نظرم اینه که کاهش نرخ بهره در حقیقت بازده بدون ریسک رو کاهش خواهد داد و از طرف دیگه افزایش تورم بازده مورد انتظار رو افزایش خواهد داد از طرف دیگه پتانسیل های موجود در عرضه های دولتی میتونه باعث رونق بازار سرمایه بشه و در نتیجه باید انتظار رونق بورس رو بالاخص در چهار ماهه اول سال داشته باشیم

اما آیا این روند محتوم خواهد بود ؟ جواب رو باید اینطور بدیم اگر امنیت اقتصادی و شفافیت اطلاعاتی تقویت بشه جواب مثبته اما اگر نه باید شاهد رشد و افت هیجانی در بورس باشیم که در این صورت احتمالا بازار مسکن نخواهد تونست تاثیرات مضاعف مثبت خودش رو به بازار سرمایه انتقال بده .

خیلی سعی کردم خلاصه بنویسم و شاید این خلاصه نویسی یه مقدار افکار ما رو مشوش کرده باشه که برای حل اون اجازه میخوام تا جمع بندی کلی روی نوشته هام داشته باشم

الف – تورم جدی است و در آینده نزدیک به شدت تقویت خواهد شد و از طریق ابزار مالی قابل کنترل نخواهد بود اگر نخواهیم عوارض رکود را تجربه کنیم که احتمالا بدتر از تورم انتظاری خواهد بود

ب – مسکن با حفظ شرایطی قادر خواهد بود کمی ضرب این وضعیت محتوم رو بگیره به شرطی که بهای تمام شده اون با سیاستهای پولی و مالی همچنین سایر سیستهای حمایتی دولت کاهش پیدا کنه و با در نظر گرفتن سطح درآمدی خانوار ها تولید صورت بگیره که در غیر این صورت باید شاهد تشدید تورم و چه بسا رکود تورمی در این بخش باشیم .

ج -  بازار سرمایه در صورت وجود زمینه های روانی مناسب که شاید امنیت جزء اساسی اون باشه میتونه در سال جاری رونق نسبتا خوبی رو تجربه کنه که با توجه به عرضه های دولتی قادر به جذب پول از بازار باشه اما به شرطی که اون پول جمع شده دوباره اونطوری که مرسوم بوده در قالب هزینه های جاری وارد بازار نشه .

د – درصورت همکاری عناصر ب و ج باید انتظار داشته باشیم که بعد از یک تورم مهلک ، اقتصاد ، دوران شکوفایی جدیدی رو شروع کنه که البته با سیاستهای تاریخی اقتصادی چندان محتمل نیست مگر انکه اینبار بیشتر از پیش از اقتصاددانان  و فرهیختگان استفاده بشه و دولت قهر تاریخی خودش رو با این گروه تبدیل به آشتی کنه .

و برای دوستانی که تصمیم دارند وارد بازار سرمایه بشن باید نکاتی رو عرض کنم که :

1 – حتما در سهامی که دارای قدرت نقد شوندگی بالایی هستند حضور پیدا کنید .

2 – شرکتهایی که دارای دارایی های مازاد و با ارزش در کنار سود اوری معقول هستند در مقایسه با شرکتهایی که دارای نوسانات هیجانی در سود اوری هستند (اسمشو نبر) از اولویت برخوردارند .

3 – مانیتور کردن بازار با تفکیک بازار اول و دوم اهمیت فوق العاده ای دارد .

4- اخبار سیاسی در بسیاری از اوقات به خبرهای سیاسی اولویت دارند همانطور که در برخی از مواقع اخبار اقتصادی و سیاسی فرا ملی از اولویت برخوردارند .

4 – افق سرمایه گذاری خود را بلند مدت در نظر بگیرید اما میان مدت برنامه ریزی کنید .

5- gain بر dps اولویت دارد .

6 -  در مصرف صرفه جویی کنید

7 -  امید وار باشید و متوکل به یزدان

 

نوروز برشما فرخنده

 

هرمز فرودین ،

                  نیک یادگار جمشید ،

                                            نخستین ایران خدای  

پیشداد نیاکان نیک اندیشمان که فره ایزدشان پندارشان را پاک ، گفتارشان را نیک و کردارشان

را نکو قرار داد ،

بر شما فرخنده

و

 نیایش کوروش در حق سرزمین پاک مادری پذیرش درگاه یزدان باد

 

"یزدان این سرزمین را از شر دشمن ، دروغ و خشکسالی ایمن دارد "

 

پوزش

این پست رو برای این میفرستم چون خداییش این روزهای آخر سال خیلی سرم شلوغه و نتونستم جواب دوستان خوبم رو بدم اما قول میدم که تو تعطیلات عید همه رو توی یه پست بفرستم بازهم از همه پوزش میخوام تبریک عید رو هم حتما میفرستم هنوز نتونستم یه متن درست و حسابی بنویسم

سال آینده سال خروج سرمایه‌گذاران خرد از بورس است

همانطور که بنده در تاژیک های قبلی هم نوشته بودم باید عرض کنم که نا خواسته با نظرات استاد خوبم آقای دکتر مهدی تقوی موافقم کل مطلب رو لطفا بخونید در مورد مسکن ٬ رشد فزاینده تورم ٬ احتمال تشدید بیکاری بسیار روان و ساده اظهار نظر داشتند .

نمابورس، اقتصادی_ مهدی تقوی، استاد اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی است؛ او در گفتگو با "نمابورس" برای سال آینده تورم بزرگی را پیش بینی می کند و معتقد است که عامل اصلی این تورم، هدفمند شدن یارانه هاست. او معتقد است که سال آینده رکود در بنگاه باعث گسترش بی کاری می‌شود و از سوی دیگر سهام داران خرد، خواه نا خواه ناچار به خروج از بازار سرمایه خواهند شد.

وضعیت کنونی تورم در کشورمان به چه شکلی است؟ آیا تورم اعلام شده از سوی مراجع دولتی درست است؟

امیدوارم که تورم اعلام شده از سوی مسئولان صحیح باشد؛ چرا که در واقع دولت و در راس آن بانک مرکزی بودجه بسیاری برای بدست آوردن این ارقام خرج می کند. افرادی مثل من و مراکز دانشگاهی به خانوارها،  این آمار و نمونه گیری این چنینی دسترسی ندارند، پس اعلام اعداد دقیق برای تورم از سوی کارشناسان کار درستی نیست. اما من از یک سوی دیگر می توانم چنین آماری را نقد کنم، و آن، این است که من هم به عنوان یک شهروند در این شهر زندگی می‌کنم؛ تاکسی سوار می‌شوم و خرید می‌کنم؛ بر مبنای پرداخت بهای همه مخارج زندگی، ارزش پول و میزان حقوق دریافتی ام در هر ماه احساس می کنم که تورم بیش از میزانی است که اعلام می‌شود.

آیا می‌توان تورم را دست کاری کرد؟

بله؛ به راحتی با تغییر وزن تمام کالاهایی که در سبد تورم هستند، می توان آن را دست کاری کرد؛ ضمن آنکه ممکن است یک سری کالاها در سبد تورم باشند که کاربرد چندانی در زندگی روزمره افراد ندارد، یا برخی کالاها که تقریبا در تمام خانوارها مصرف می شود، در این سبد نباشد. از سوی دیگر باید دید که بانک مرکزی برای سبد خود از نرخ چه جنس کالایی (از نظر کیفیت) و از کدام مناطق شهر استفاده می‌کند.

آقای مصباحی مقدم تورم سال آینده را بین 10 تا 15 درصد پیش‌بینی کرده‌اند. به نظر شما تورم در سال آینده چگونه خواهد بود؟

من امیدوارم که پیش بینی افرادی مثل آقای مصباحی مقدم یا ممبینی درست باشد. اما شواهدی مثل بودجه به شدت انبساطی دولت، هدفمندی یارانه ها و پرداخت نقدی به جای آن و نیز رشد بهای نفت، منحنی تندتری را نشان می دهند. سال آینده روند تورم قطعا صعودی خواهد بود و حتی خود افراد دولتی هم به این موضوع اعتقاد دارند.

از عواملی که برای رشد تورم نام بردید، کدام عامل قوی تر است، هدفمندی یارانه ها یا رشد بهای نفت؟

به نظر من قطعا هدفمند شدن یارانه ها و پرداخت نقدی به جای آن، عامل مهم تری در اوج گیری تورم است؛ هر چند که به هیچ وجه نمی‌توان نقش بودجه انبساطی یا افزایش قیمت نفت را هم نادیده گرفت.

هدفمندی یارانه ها بر بنگاه ها چه اثری خواهد گذاشت؟

دقت کنید که هدفمند شدن یارانه ها یک رکود تورمی ایجاد می کند که در نتیجه آن بنگاه ها توان خود را برای کار کردن با تمام ظرفیت از دست می دهند و به نظر می رسد که سال آینده بسیاری از بنگاه ها ناچار به تعدیل نیرو شوند؛ یا بنگاه ها خود را به شکل کامل تعطیل کنند.

برای سال آینده با توجه به پیش‌بینی افزایش تورم، وضعیت بازار مسکن و سرمایه چگونه خواهد بود؟

در بازار سرمایه به احتمال زیاد، سهام‌داران خرد، دوام نخواهند آورد و اندک اندک از بازار حذف خواهند شد؛ چرا که آن‌ها ناچارند همان میزان پول اندکی را که دارند از بازار سهام بیرون بیاورند و خرج زندگی کنند. در طرف مقابل سهام داران کلان، سود می برند و چاق تر می شوند؛ باید بدانید که در تورم همیشه ثروتمندان، ثروتمند تر می شوند.

در بازار مسکن هم باید بگویم که به علت گران شدن سیمان و آجر و فولاد و سایر مواد مورد نیاز برای ساخت مسکن، بهای مسکن رشد خواهد کرد. در واقع بهای مسکن به شکل سرسام آور بالا خواهد رفت. در کل می‌خواهم بگویم که فروشندگان کالا و خدمات مثل رانندگان تاکسی، پزشکان و . . . در سال آینده برد خواهند کرد و افراد حقوق بگیری مانند من، در زیر فشار تورم و بی کاری خواهند ماند.

وارن بافت

قلم عزت داره و قلم به دستانی که وقت عزیزشون رو صرف نوشتن آنچیزی میکنن که وقتی اون مطلب رو خوندی بتونی به جرات بگی که امروز چیزی جدید یاد گرفتم  عزیزتر هستند امروز یه لینکی برای من فرستاده شد که ترجمه کتابی مربط به وارن بافت بود دوستان نادیده من آقایان سید محمد حسینی بهشتیان و امیر کامگار زحمت ترجمه اون رو کشیده بودند و بنده هم حسب وظیفه و به عنوان حداقل کاری که میتونم بکنم لینک کتاب رو برای همه علاقمندان میزارم امیدوارم که استفاده کنید خودم هم تو اولین فرصت که برای اینکار بصورت اختصاصی میزارم حتما این کتاب رو تهیه و مطالعه خواهم کرد .

 

 

چکیده:

کتاب حاضر برگردان ویرایش سوم از یکی از پرفروش ترین کتاب های نوشته شده در مورد وارن بافت و دیگر بزرگان سرمایه گذاری است. بافت و بسیاری دیگر از نابغه های سرمایه گذاری از صفر شروع کردند و تنها از راه سرمایه گذاری به ثروت های میلیارد دلاری دست یافتند. جالب است که روش ها و استراتژی های این افراد بسیار متفاوت از یکدیگرند. اما حتماً نقاط مشترکی در روش کار این افراد وجود دارد که باعث موفقیت چشمگیر و بی نظیر آنها شده است. مارک تایر در این مجموعه کم نظیر با گردآوری «23 اصل و 7 اشتباه بزرگ» نشان می دهد اصولی که بافت و دیگران را به ثروتمندترین سرمایه گذاران دنیا تبدیل کرد، همان روش های ذهنی و استراتژی هایی است که این افراد ایجاد کرده و در مدت 50 سال به انجام آنها پایبند بوده اند. پس از خواندن کتاب، استراتژی های خود را در مقابل اصول گفته شده قرار دهید تا دریابید چه اندازه با موفق ترین سرمایه گذاران دنیا همسو هستید.

 

بنازم ذائقه رو !!!

موجهای اقتصادی در بازار مسکن و سرمایه مطلبی بود که البته با ترس و لرز توی نما بورس نوشتم تا اینکه امروز خبری رو توی خبرگزاری تابناک خوندم و فکر میکنم احتمالا به زودی باید منتظر رشد مسکن و ریزش بورس باشیم .

با توجه به اینکه خیلی از دوستان فرمودند که نگاه های من دیدی منفی نسبت به فضای اقتصادی کشور هست در نتیجه برای اینکه حال این دوستان رو بگیرم  یه یادداشت تو روزنامه تهران امروز - امروز گذاشتم که کل و شی همه اش خوشبینی بود  دوستان برن حاشو ببرن

 

تغيير ذائقه بورس پس از هدفمندي يارانه‌ها

بهروز شهدايي

عضو هيات مديره كانون سهامداران حقيقي

بحث حمايت دولت‌ها از اقشار آسيب پذير در همه کشورها و در طول زمان هميشه مطرح بوده و شايد رايج‌ترين آن اعطاي پشتيباني‌هاي يارانه‌اي از برخي محصولات پرمصرف بوده باشد. در کشور ما اين موضوع در برخي از كالاهاي مصرفي ضروري و حامل‌هاي انرژي بسيار پررنگ تر بوده تا آنكه پس از سال‌ها فشاري كه اينگونه حمايت‌ها بر بودجه عمومي وارد مي‌ساخت و همچنين عدم تناسب بهره‌مندي افرادي كه واقعا نيازمند اين‌گونه پشتيباني‌ها هستند با گروه‌هاي واقعي مصرف كننده موجب تعارضاتي گرديد كه در نهايت پس از سال‌ها گفت‌وگو اخيرا شاهد برداشت اين حمايت‌ها بوديم. گرچه دولت سعي دارد تا در قالب اعتبارات و پرداخت‌هاي حمايتي از ضرباهنگ اين جهش بزرگ بودجه‌اي بكاهد كه اميد ما به عنوان يكي از مخاطبين ميليوني اين طرح موفقيت هرچه بيشتر در كاهش فشار اين طرح است.

البته بررسي اين طرح هدفي نيست كه ما را به نگاشتن اين چند سطر واداشته است و بيشتر به دنبال آن هستيم تا اجراي اين طرح و تاثير احتمالي آن را بر موضوع سرمايه‌گذاري مورد بررسي قرار دهيم.

يك نكته در اجراي طرح هدفمندي مسلم است و آن اينكه يقينا اجراي اين طرح موجب جهش قيمتي خواهد شد كه البته اجماعي در اين خصوص بين كارشناسان دولت، مجلس و ساير افراد به چشم نمي‌خورد.

اما در صورت تحقق اين امر چه اتفاقي خواهد افتاد؟ آيا واقعا بايد با نگاهي بسيار خوش‌بينانه تنها به اين موضوع اكتفا كنيم كه طرح اجرا شد و شاخص هم مثبت است پس هيچ تغييري در بورس به عنوان تنها محمل متمركز سرمايه‌گذاري در كشور اتفاق نيفتاد پس نتيجه مي‌گيريم كه اوضاع بهتر از پيش هم خواهد شد يا آنكه بايد در مقابل تغييرات آتي آمادگي لازم را در برخورد با آن پيدا نماييم. تصور مي‌كنم كه فرض دوم كمي به واقعيت نزديك‌تر باشد چرا كه علومي كه با واكنش‌هايي رفتاري در ارتباطند مي‌توانند عكس العمل‌هايي با تاخير و يا تقدم نسبت به كنش از خود بروز دهند اگر به خاطر بياوريم در ماه‌هاي قبل كه بحث هدفمندي به‌طور جدي مطرح شده بود بازار گويي در نوعي سردر گمي به‌سر مي‌برد و در واقع خوف، سريع‌تر از اصل كنش در بازار حاكم شد و در حال حاضر به نظر مي‌رسد كه بازار چندان توجهي به آن ندارد اما در آينده نزديك يا آينده ميانه چطور؟

به شخصه معتقدم كه بازار يقينا كمي تغيير ذائقه را در خود تجربه خواهد كرد. به نحوي كه شايد صنايعي كه كمتر از بحث هدفمند شدن يارانه‌ها تاثير خواهند پذيرفت جاي سهامي كه امروز در راس صعود مي‌باشند را در كوتاه مدت خواهند گرفت اما در نهايت چه اتفاقي خواهد افتاد؟

بايد باور داشت كه ساختار صنعتي كشور ذاتا ساختاري انرژي بر مي‌باشد و اساسا اين موضوع منجر به گسترش و ايجاد مزيت نسبي براي برخي از اين صنايع شد كه از آن جمله مي‌توان صنعت پتروشمي و پالايش، صنعت سيمان، كاشي و سراميك و درراس آنان فولاد را نام ببريم و شايد برخي ديگر از صنايع به اين جهت توسعه يافتند كه با استفاده از تكنولوژي ارزانتر اقدام به توليد محصولاتي مي‌كردند كه در بحث انرژي گران تلقي مي‌شوند كه يقينا صنعت خودرو در اين گروه قرار مي‌گيرد.

در نتيجه اين گروه از صنايع به‌طور مستقيم در فرآيند توليد و يا غير مستقيم در فرآيند بازاريابي و فروش تحت تاثير اين طرح قرار خواهند گرفت.

از سويي ديگر صنعت حمل و نقل را نيز نبايد از خاطر دور داشت كه در نهايت مي‌تواند منجر به گرانتر شدن حمل از مبدا تا مصرف كننده را منجر شود به عبارتي ديگر بايد انتظار داشت تا بسياري از صنايع بزرگ در مقابل طرح هدفمند كردن يارانه‌ها گرچه مدتي از شروع آن نيز مي‌گذرد به زودي غافلگير شوند و براي رفع از مشكلات احتمالي مجبور به اصلاح ساختار توليد شوند.

از آنجايي كه منابع مالي ايشان محدود است، شايد در گام‌هاي نخست شاهد افت حجم تقسيم سود و در گام بعدي شاهد افزايش سرمايه و شايد اخذ تسهيلات بانكي باشيم كه در كليه موارد شركت‌ها در يك مرحله‌گذار قرار خواهند گرفت كه يقينا مديريت بهينه در اين شركت‌ها اين امكان را مي‌تواند براي ايشان فراهم كند تا پس از يك افت در سيكل سود زايي، موقعيت ازدست رفته خويش را باز يابند.

شايد اين‌بار با اصلاحاتي كه در تكنولوژي توليد و مديريتي ايجاد مي‌شود اين شركت‌ها جاي پاي بهتري را در رقابت با محصولات مشابه خارجي پيدا كنند.

اما واقعيت اين است كه به شخصه هميشه ترجيح مي‌دهم كه در گام اول شركت‌هاي توليدي از اين اصلاح قيمتي در امان مي‌ماندند كه اين موضوع تا حد بسياري مي‌توانست باعث رونق سرمايه‌گذاري در كشور و جذب سرمايه‌هاي سرگردان را فراهم آورد به شرط آنكه منافع حاصل از اصلاح يارانه‌ها تا مقاطع زماني لازم در قالب يارانه‌هاي توليدي به شركت‌هايي اعطا مي‌گرديد كه اقدام به اصلاح ساختار توليد مي‌نمودند. از سويي ديگر اعتقاد دارم كه با استفاده از چند موج تغييري، صنعت ساخت و ساز با رونق جدي مواجه شود كه اين موضوع خواهد توانست برخي از صنايع وابسته به خود را به‌‌رغم كاهش مارجين سود و با استفاده از قابليت‌هاي حجم توليد و فروش مبدل به صنايع پيشتاز بازار مبدل نمايد.

اما هرچه باشد بايد ديد كه تغيير در سبد مصرف خانوارها مي‌تواند چه تغييري را در صنايع در كوتاه مدت ايجاد نمايد به عبارتي شايد پس از سال‌ها حاكميت توليد در اقتصاد به‌زودي شاهد حاكميت مصرف در اقتصاد ايران باشيم.

بابا بچه مایه دار

این بنده خدا وقتی یه سره ۳۵ تا نون سنگگ خریده (حالا حدودا) یارانه یک سال نون سنگگش رو که پیش خور کرده  امیدوارم به زودی یارانه نون سنگگ بیشتر بشه

 

بانک مرکزی

چند روز قبل خبری مبنی بر تصویب اینکه حضور دولت در بانک مرکزی کم شد در مجلس شنیده شد واقعیت این است که فارغ از آنکه ایا این امر در نگهبان رای میاورد یا نه ؟ این است که این تصمیم را فارغ از موضوعات سیاسی باید به فال نیک گرفت چون در سنوات دور و نزدیک اینطور استباط میشد که بانک مرکزی در واقع ابزاری است در دست دولتها که البته اگه از حق و انصاف هم نگذریم همچینی بیراه هم نمیگفتن از جمله نکات با اهمیت این طرح افزودن گروهی از اقتصاد دانان مستقل هست که باز هم باید این نکته رو از موضوعات در خور توجه در این مصوبه دانست البته با ۱۰۰۱ اما و اگر که یکی اش اینه که این اقتصاد دانان واقعا مستقل باشن و دومی اش اینه که مستقل هم بمونن و سومیش اینه که مثل شورای رقابت نشن الباقی ۹۹۸ تای دیگه پیشکش ...

اما در بین اینهمه خوبی چند تا سوال هم مطرح میشه

1. آیا تا حالا فقط دولت در سیاستهای پولی دخالت میکرد ؟ و الباقی کاری به کار بانک مرکزی نداشتند که اگر اینطوری باشه باید گفت الحمد الله
2. یه سری با این طرح مخالف بودن و یک سری موافق اما سوال اینجاست که بهمنی چرا مخالف بود ؟ یعنی بهمنی با استقلال خودش مخالفه ؟
3. حالا که دست دولت با هزار اما و اگر از خزانه قراره کوتاه بشه آیا صرفا این موضوع میتونه باعث استقلال بانک مرکزی بشه ؟ مثلا دوره تصدی آقای رئیس نمیتونه یه ابزاری برای فشار به بانک تلقی بشه چون از حق نگذریم همیشه میز ها یه نموره چسب دارن دیگه البته برای این موضوع امریکای جهانخوار دوره مسئولیت فدرال رزرو رو فکر کنم ۱۴ ساله در نظر گرفته تا آقای رئیس ترسی از موفقیت جمهوری خواهان یا دموکراتها نداشته باشه و البته ۱۴ سال دیگه فکر نمیکنم تمدید بشه . نمیدونم آیا این هم یک خلا در عدم موفقیت این طرح نمیتونه باشه ؟
4. بودجه بانک مرکزی قراره از کجا تامین بشه ؟ آیا از بودجه مصوب مجلس ؟ خوب اگر اینطوری بشه که نمیدونم باز میشه رو استقلال بانک مرکزی حساب کرد ؟ تا اونجایی که میدونم این امریکای ذلیل مرده این مشکل رو برای بانک مرکزی حل کرده و بانک مرکزی از طریق خرید و فروش اوراق کسب درامد میکنه حالا اینجا چیکار میخوان بکنن ؟ الله و اعلم
5. بنا به فرض اگر قرار باشه بانک مرکزی مستقل باشه آیا در آینده در استقلالش مصالح خاص رو رعایت خواهد کرد ؟ مثلا چه میدونم هدفمندی قراره تورم بیاره از اون طرف قراره نرخ ارز کم بشه تا اگر خدای نکرده مافیا خواست قیمتها رو بالا ببره بتونن برای تو دهنی بهشون واردات انجام بدن و... حالا این بازی ها تو سیاستهای پولی چه تاثیری خواهد داشت و مثلا اینکه منبعد نرخ بهره بر اساس نرخ تورم محاسبه میشه ؟ نمیدونم

القصه اینکه پیشنهاد مجلس به جای خودش خیلی خوبه اما این پیشنهاد تنها یک شرط لازم و شاید کوچولو باشه اما یقینا شرط کافی نیست اصلا و ابدا اما خوب باید بالاخره کار خوب هم از یه جا شروع بشه

 

موج های اقتصادی در بازار مسکن و سرمایه

ببخشید یه ذره تازگی ها دیر به دیر حرف میزنم و سعی میکنم بیشتر بخونم اما بد ندیدم این مصاحبه رو برای اشتراک دوستان تو وبلاگم بزارم یه ذره طولانی هست اما بد نیست تا تهش رو بخونین .

منتظر نظرات شما عزیزان هستم .

 

نمابورس ، بازار سرمایه _ صنعت ساختمان با 1200 گروه شغلی زیر مجموعه خود، 70 درصد اشتغال کشور را به خود اختصاص داده است و به جرات می توان گفت که این صنعت یکی از صنایع مهم و استراتژیک کشور به حساب می آید که نیازمند حمایت دولت پس از اجرای طرح هدفمند کردن یارانه ها ست.

صنعت ساختمان به واسطه سیاست های اتخاذ شده از سوی دولت مبنی بر تثبیت قیمت های مسکن طی چند سال اخیر در رکود به سر می برد. از آنجایی که این صنعت بخش عظیمی از مصالح انرژی بر همچون کاشی، سرامیک، سیمان، گچ، فولاد و ... را به خود اختصاص داده است و بر اساس این استدلال که این صنایع تاکنون طبق یارانه های اختصاص داده شده از سوی دولت از انرژی نسبتاً رایگان استفاده کرده اند، لذا پس از اجرای طرح تحول اقتصادی جهش عظیم قیمتی را در این بخش بسیار انرژی بر صنعت شاهد خواهیم بود.

مجتبی بیگدلی رییس انجمن انبوه سازان مسکن در مصاحبه اختصاصی با نمابورس گفت:" طرح تحول اقتصادی دولت یک جراحی بزرگ بر پیکره اقتصادی دولت است که طی 40 الی 50 سال اخیر هیچ دولتی برای انجام آن اقدام نکرده است."

رییس انجمن انبوه سازان مسکن با اشاره به این مطلب که این جراحی یکی از الزامات اقتصادی کشور و نیازمند حمایت همه جانبه است خاطر نشان کرد:" این جراحی اقتصادی همانند هر جراحی دیگر قبل از اجرا با شوک مواجه خواهد شد."

بیگدلی ابراز داشت:" این صنعت یکی از مولد ترین بخش های شغلی کشور است و 70 درصد اشتغال کشور وابسته به این صنعت است همچنین با توجه به تامین یک میلیون مسکن مهر توسط انبوه سازان در سال، حمایت دولت را می طلبد."

وی اظهار داشت:" چنانچه دولت نقشه راهی برای کنترل قیمت مسکن ارائه نکند این صنعت دچار شوک خواهد شد."

رییس کمسیون صدور خدمات فنی و مهندسی ایران با اشاره به ساخت و ساز مسکن مهر گفت:" ساخت مسکن مهر برای انبوه سازان با قیمت حداقلی 300 هزار تومان برای هر متر مربع حداقل سود را برای این گروه در بر دارد لذا به منظور اینکه این پروژه مردمی کمترین تبعات را متحمل شود دولت باید چاره ای برای آن اتخاذ کند."

وی با اشاره به سخنان رییس دولت گفت:" دولت چاره ای جز این ندارد که سیاست تثبیت قیمت را در پیش بگیرد."

رییس انجمن فولاد سازان خاطر نشان کرد:" در حال حاضر فولاد در جهان با قیمت 80 دلار تولید می شود که نسبت به قیمت فولاد داخلی ارزان تر است. در حالی که انرژی مصرفی آنها نیز آزاد است."

بهروز شهدایی کارشناس بازار سرمایه گفت:" تجربه 30 ساله اخیر نشان می دهد با توجه به اینکه دولت خواهان اجرای سیاست های تثبیت قیمت به خصوص در بخش مسکن هستند لیکن هیچ دولتی نتوانسته است این سیاست را در بلند مدت اجرا کند."

شهدایی با اشاره به اثر بخشی تثبیت قیمت مسکن در کوتاه مدت گفت:" به صورت کلان نمی توان از افزایش قیمت مسکن جلوگیری کرد در حالی که قیمت مصالح مورد استفاده در صنعت ساخت و ساز در حال افزایش است."

وی سیاست تثبیت قیمت ها توسط دولت پس از اجرای طرح هدفمند کردن یارانه ها را مردود دانست و افزود:" در شرایطی که دولت در اجرای طرح تحول اقتصادی خود می کوشد باید فضا را برای رونق اقتصادی نیز فراهم کند."

این کارشناس بازار سرمایه سیاست تثبیت قیمت ها توسط دولت را منافات با اصل آزاد سازی قیمت ها دانست و اظهار داشت:" پس از اجرای طرح تحول اقتصادی توسط دولت صنعت ساخت و ساز می تواند جایگزین بسیار مناسبی برای بازار سرمایه باشد."

وی پیش بینی کرد:" پس از اینکه این طرح به طور کامل به مرحله اجرا در آید بازار مسکن به شدت رشد خواهد کرد."

طبق پیش بینی به عمل آمده توسط این کارشناس:" رشد اولیه صنعت مسکن در ابتدا بسیار آرام است. در حالی که در شش ماهه اول سال آینده این رشد تصاعدی خواهد بود."

این فعال بازار در توجیه این پیش بینی گفت:" با توجه به اینکه در حال حاضر حاشیه سود انبوه سازان مسکن به شدت محدود شده، بهای تمام شده آنها افزایش یافته و در مدت زمان حدوداً 18 ماه که زمان ساخت و ساز است سرمایه آنها مسکوت مانده است ادامه این روند در دو سال اخیر ثابت کرده که طرح انبوه سازی یک طرح با توجیه اقتصادی نبوده است."

وی خاطر نشان کرد:" پس از اجرای طرح آزاد سازی یارانه ها بدون شک تورم زیادی را در کشور شاهد خواهیم بود."

وی گران شدن مواد اولیه را از خصوصیات اصلی تورم دانست و افزود:" در مرحله اول مواد اولیه ساخت و ساز به شدت رشد می کند؛ در مرحله دوم فشار برای درخواست مواد اولیه برای ساخت و ساز افزایش خواهد یافت، در نهایت پول های سرگردان به بازار سوق داده خواهد شد."

شهدایی ابراز داشت:" با توجه به مطالب عنوان شده در این شرایط دلالان وارد عرصه خواهند شد و برای حفظ ارزش پول خود از طریق خرید و فروش مسکن اقدام می کنند."

وی این افق ساخت و ساز را مثبت ارزیابی کرد و گفت:" از آنجایی که برای تامین مواد اولیه مسکن نیازمند واردات نیستیم و ایجاد رونق در این بخش به صورت مستقیم و غیر مستقیم 200 صنعت دیگر که با آن در ارتباطند را نیز شارژ خواهد کرد لذا توجه جدی دولت را در این بخش می طلبد که با اتخاذ سیاست هایی صحیح مانع از رکود و موجب رشد و پویایی ساخت و ساز شود."

وی با اشاره به دستور العمل های دولت در خصوص ارائه وام های خرید مسکن گفت:" رونق بازار مسکن نیازمند اتخاذ تدابیر صحیح از سوی دولت است. تجربه دولت در جهت ارایه وام های خرید مسکن به خریداران آن ثابت کرد که این سیاست تنها باعث رکود این بخش عظیم اقتصادی شد."

این فعال بازار در ادامه افزود:" چنانچه دولت سوبسید وام را به تولید کننده بدهد نه به مصرف کننده، در این شرایط شاهد رونق بازار مسکن خواهیم بود."

شهدایی سه موج را برای بازار مسکن پیش بینی کرد و گفت:" با اجرای طرح تحول اقتصادی در فاز اول دلالی مسکن رونق خواهد یافت و بازار سرمایه بخش عمده پول خود را از دست خواهد داد چرا که بازار دلالی تقویت شده است."

وی خاطر نشان کرد:" موج دوم مسکن با ساخت و ساز و افزایش حاشیه سود مسکن همراه است در حالی که پس از موج دوم موج سومی اغاز خواهد شد و صنعت ساختمان را جز صنایع پیش تاز بازار خواهد کرد و رونق دوباره به بازار باز خواهد گشت."

این کارشناس بازار افزود:" وقوع این سه موج در بازار مسکن به آرامی خواهد بود و پیش بینی می شود که بازار مسکن در نیمه دوم امسال در رکود نسبی به سر می برد هر چند که احتمال می رود پس از شناسایی وضعیت بازار مسکن توسط فعالان بازار سهام این صنایع نیز مورد اقبال قرار می گیرند."

شهدایی گفت:" این موج آرام رونق بازار مسکن در اواخر بهار و تا اوایل تابستان سال 1390 به نهایت خود خواهد رسید."